2018年4月21日
索羅斯熱愛哲學,自稱波普爾的投機者,以哲學為娛樂而又可以成功於資本市場的人為數不多,而索羅斯便是其中的表表者。研究索羅斯的投資邏輯,其中一個最大得着就是,他投資投機根本就是沒有邏輯的。
複製索羅斯投資心態
之前索羅斯兒子羅伯特就透露:「你知道,他(索羅斯)改變對市場的態度或者其他任何改變,都是因為背痛在折磨他,和別的什麼理由都沒關係。如果他感覺背部痙攣,那就是提前警告的訊號。」索羅斯依賴「動物直覺」,他自己亦承認,突然疼痛往往是自己的投資組合出了問題的訊號。
要學習索羅斯並複製他的成功,研究他的投資案例是沒有用的,與其複製他的策略,不如複製他的心態。對索羅斯來說,犯錯誤是非常正常的事,真正的高手知道自己的無知,是唯一真正的東西。1979年,索羅斯成立「量子基金」,以紀念德國物理學家海森伯,海森伯發現了量子物理中量子路徑是不可預測的。而索羅斯對國際金融市場的一個最基本的看法是不可預測的,證券市場處於一種不確定狀態,很難去精確度量和估計。
狼在草原上遠遠地觀察,守着羊群,獵物近在咫尺,卻遲遲不發起進攻,等了很久,等的就是想一舉殲滅羊群,牠們不會一時心急誤了大事。狼聰明、有組織能力、團結一致,並且聽從狼王的指揮。最重要的是,狼很能忍耐。
狼群忍着長久以來的飢餓,等待獵捕的最佳機遇,等羊群吃得太飽,跑不動的時候,狼群就要下手了。狼群不僅能為圍捕羊群等待數月,還能為狩獵一動也不動數十小時。
樂觀與過分自信都是潛伏於人類的基因裏,大市無可預測,如果配上自大根本就是死路一條。今時今日大市波動,股價飄忽程度令人卻步,筆者日前和戰友聊天時,亦發現戰友對市場都心灰意冷,入場離場就是左一巴、右一巴,過分自信令人過分預測。在投資投機世界中,要贏到最後與智慧無關,在今天變化無常的大市中,自信卻是害人之物。
過分自信害人不淺
人要學習狼的等待,亦要學習索羅斯的接受錯誤,往往離開一步少做少錯。做人炒股要審時度勢,複利的威力要求是每年都要賺錢,投資不管賺了十倍、一百倍,都是站在懸崖邊上,因為只有100%可以虧。
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