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2021年7月14日

陳承冲 行業微觀

晶片需求急增 帶旺半導體產業

去年起,不少依賴晶片的行業開始面對「缺晶」困境,這情況很可能成為未來一兩年的常態。有見及此,多國政府積極尋求解決方法,全球主要晶片生產商也大舉擴產並新建生產線。

造成晶片荒的原因有多方面。從供應層面看,去年新冠疫情全球大流行,導致晶片生產的各個環節速度放緩,多家下游企業被迫減產或暫停運作。

從需求層面看,疫情加快了線下向網上平台轉移,加上各種電子產品終端開始智能化,電動車無人駕駛技術的發展,以及人工智能獲得愈來愈多的應用場景,各行業對晶片的需求呈現幾何級增長。

供應與需求之間的巨大鴻溝,波及汽車、手機和其他智能電子產品等多個產業鏈的上下游。以汽車業為例,瑞銀分析師把今年全球汽車產量預測由8800萬輛下調至8500萬輛,其中大約500萬輛直接由晶片短缺造成。

鑑於晶片供應不足帶來廣泛影響,美國和南韓等多國政府已召集晶片領軍企業,共同探討解決辦法。據路透報道,美國公布一項規模達520億美元的方案,旨在5年內大幅推動當地晶片的生產及研究。

華設基金加速自給自足

全球晶片主要生產商紛紛宣布擴大產能並新建生產線。中國規模最大的集成電路晶圓生產商稱,將與深圳政府擬以建議出資的方式,重點生產28納米及以上的集成電路,且提供技術服務,預期2022年開始生產,項目的新投資額料達23.5億美元。

中國是半導體消費大國,每年消費量佔全球三分之一,進口金額高達3000億美元,比原油進口量更高。在2019年,中國晶片自給率僅約30%,而政府設定的目標是到2025年達至70%。因此,加速實現晶片本地化生產迫在眉睫。

早在數年前,內地政府已把半導體行業列入重點發展的新興產業,致力實現晶片自給自足。為提供資金上的支持,還設立了國家集成電路產業投資基金,專門扶助本土晶片產業。國家集成電路產業投資基金於2014年9月成立,一期募資1387.2億元(人民幣.下同),所需的社會資金超過5000億元;二期註冊資本2041.5億元。

我們認為,隨着各種高新技術和人工智能的不斷演進,對晶片的需求會持續增加。作為各種高新技術升級基礎並滲透於各種頂尖技術領域的半導體行業,將迎來加速發展期,相信該主題在未來會為投資者帶來豐富的機會。

作者為未來資產環球投資Global X ETFs產品專員。他為《信報》/信網撰文,探索ETF投資機會。

 

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