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2018年7月5日

中環OL黃 金融外星人

挾優勢領大灣區 港宜尋找新定位

今年投資者如果刻意追求每一點滴的回報,相信輸多贏少,反而做一點點半年的策略,應該略有回報。暫時來看,今年領先的行業是石油,不經不覺9月布蘭德期油已從每桶77美元邁向80美元,反觀大熱門A股雖然成功「入摩」,惟過程一拖再拖,隨着Buy on Rumor, Sell on Fact,今年上半年內地股市大約跌了13%,連帶一些與中國有關的股票在貿易戰僵持下相繼調整。直至7月,像阿里巴巴年初至今跌超過13%,京東年初至今也跌超過20%,導致小米(01810)或以下限定價,參考上述閒閒地打個八九折非常合理。

油價最高睇120美元

回想2008年,當石油價格每桶破100美元大關時,高盛唱好到200美元,結果由150美元左右一直跌到2015年的30美元以下。隨着近年發展美國石岩油提煉技術,相信石油價格要升破以往的150美元水平甚有難度,暫時最高只可以睇每桶115至120美元,先挑戰100美元,已長揸相關產品可開始做covered call策略,但注意石油期貨和黃金等一些大商品期貨一樣,它們未來月份期貨產品的價格會比現貨低,這是因為貨品是實體,需要存倉費,愈長的存倉時間會導致未來期貨產品的價格愈低。

如果你現正買入10月份的期貨,至該月假設一切不變,當期貨變成現貨時,價格便會上升。例如芝加哥商業交易所(CME)8月期油是每桶73.94美元,但9月份只是71.62美元(美國時間7月2日的價格)。期權的價格是根據期貨的價格來開價,要注意不是用現貨的價格來開價。

近年的7月,令人反省自我的歸屬,7月1日是1997香港回歸祖國之日,也是加拿大日,相當接近的7月4日,也是美國國慶。湊巧的是今年筆者在沒有計劃的情況下,剛巧完全避開了這3個大的日子,筆者7月1日身在美國陪同一個世界最大服務團隊香港代表團出席其世界年會,當中有國家地區的巡遊,所以在若干程度也做到宣揚香港在國際上的地位。

發揮融資平台功能

你話代表團友想唔想在攝氏42度的高溫下巡遊?心中有數,希望日後有新血延續這種使命。過往半個世紀,香港移民在加拿大和美國累積了大量人口,所以一些網上社交平台有一些在香港生活的加拿大人,宣揚加拿大日和美國國慶日。無他的,世界和平自由選擇,這是每個人對自己身份的一種確定,筆者長期居住香港,在香港工作,是一個中國香港人,希望香港明天會更好。

外星人看見香港的問題是在國際層面上,香港已失去八九十年代東方之珠的特色,因為香港已成為中國一部分。在世界層面上,別國不會把香港獨立來看,香港未來將成為大灣區的領導,此仗對香港地位舉足輕重,絕對不能輸。

7月1日香港人是否要反省過去計劃將來,把握機會盡快落實在大灣區的地位?蘇州過後無艇搭。現時世界比較出名的大灣區分別有紐約大灣區、三藩市大灣區、東京大灣區及上海大灣區。

香港現時隸屬的大灣區屬於9個廣東省城市+2(香港和澳門),世界級科技公司例如華為及騰訊(00700)等在這個地區落戶,加上日本豐田公司及內地美的家電的生產線也在此區,既有科技,也有工業,如果再配合香港的國際金融融資平台優勢,專家預計到2030年,大灣區的國民生產值可以比現時高出3倍,成為世界上最大的大灣區。如果香港能夠把握這次機遇,應可達致豐厚的回報。港珠澳大橋和高鐵陸續開通,筆者覺得將會為香港帶來結構性改變,而筆者眼前看到的,暫時只有這條出路。

國際多個股票市場過往10年,在量化寬鬆(QE)的幫助下持續上升,所以出現調整是應該的。貿易戰和加息是股市的不確定因素,所以今期筆者分享的投資篇幅較少,迪士尼sell straddle策略繼續收期權金,不買Netflix因升幅比較急促,回吐風險增加。

加州矽谷堪值參考

Facebook股價持續上升,筆者之前已分批獲利。外星人一般投資半年到站,可以收爐休息,今年還是嗌下嗌下,要等第四季再努力一點。筆者在數碼港努力研究的金融手機程式將於8月15日出世,所以沒太多時間睇市。讀者如有興趣,可電郵了解詳情,參加分享會。

這兩個星期其他大事包括在Google總部美國加州通過對個人數據的法案,法案給予加州4000萬人口有消費者權益,可向Google索取被儲存的個人資料,所牽涉的人力物力費用龐大,未來這或許大大改變大數據的潛力。

講開加州,現時加州人口3700萬人(其中華人佔13%),已超過整個加拿大人口(3600萬多人),是美國的最大州,佔美國GDP超過10%。香港如果能做到矽谷在加州的定位,就已經非常不錯。祝福香港前途錦綉。

筆者為證監會1、2、9號業務持牌人

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