2018年4月14日
面對危機,你的姿態決定你的命運。1966年5月中國爆發文化大革命,1967年引發香港六七暴動,香港從罷工到炸彈襲擊,商台主持林彬被人殺害,港英政府實施宵禁,人心惶惶之時,「塑膠花大王」李嘉誠利用塑膠廠的現金流大量吸納低價地皮,由「塑膠花大王」變成香港新興地主。
1987年全球股市牛市沖天,李嘉誠一系列上市公司供股集資100億元,之後10月股災爆發,1989年「六四事件」,再次引發繼六七暴動後另一次移民潮,李嘉誠再一次低價買地,而今次買的是中國地,之後李嘉誠樓盤遍布中國多個主要城市。
美籍人士被迫賤賣持貨
李嘉誠眼光好不在話下,有幾個因素促成李嘉誠的成功。第一,危機時資金充裕;第二,愛拼才會贏,不要怕,你要敢下注,如前立法會議員詹培忠所言「心清、數熟、贏谷、輸縮、夠毒、知足」,心清數熟最為重要。
筆者最近研究另一隻多災多難的股票——俄鋁(00486),大戰當下慢慢買入,希望半年後有機會大賺一筆。
敍利亞毒氣屠殺平民事件發生後,美俄關係緊張,美國殺雞儆猴制裁俄羅斯富豪及企業,包括俄鋁。俄鋁無法用美元做生意,任何企業與美國有關亦不可以與俄鋁有任何生意投資上的來往,俄鋁的債券因為是美元債,所以基本上無銀行可以為俄鋁與債權人做settlement;因此,俄鋁可以算是被斷六親。
華府容許美籍人士於6月5日前,跟俄鋁從事所有日常發生且必要的交易及活動,以維持或逐步結束涉及俄鋁的業務、合約或協議,包括進口俄鋁產品、服務或技術到美國,並容許美籍人士於5月7日前對俄鋁債務、股權或持股進行撤資、轉讓予非美籍人士。即是5月7日前賣掉所有於俄鋁的投資,6月5日不要再和俄鋁做生意。
多間外資行如渣打香港、里昂證券、麥格理銀行,旗下客戶持有俄鋁股份,只可沽不可買。美籍人士其實是非常慘的,在無辜情況下要賤賣俄鋁股份或債券,基金等。與美國打交道的機構造成自然的巨大沽壓,機會就留給一些有準備而不受限制的人。
俄鋁受制裁影響,相信未來生意將淡薄,股票價值自不然大減,所以股價跌亦是無可厚非,但研究俄鋁不可不提的就是Norilsk Nickel。
Norilsk Nickel在莫斯科交易所上市,是全球最大鈀金礦生產商,佔全球產量66%。俄鋁持有Norilsk Nickel 27.82%股權,之前有傳俄鋁有可能出售或收購Norilsk Nickel股份,現在似乎出售或收購的交易都因制裁而取消。
是生是死還看港交所
取消還取消,Norilsk Nickel的價值仍然存在,以現價計算,持倉價值575億元,每股價值3.7元,遠遠高於2.04元的現價水平。上星期俄羅斯財長表示會為俄鋁提供短期流動性及其他支援,公司破產機會微。假設俄鋁原來的鋁業務價值跌一半,扣除債務加上Norilsk Nickel的價值亦遠高於2.04元。
投資俄鋁的風險是停牌,5月7日之後,多間外資行將不會再參與俄鋁股票交易,到時港交所(00388)的取態將十分重要,所以較佳的戰略是等到5月7日「審判日」後慢慢加倉。
本人及與本人有關之戶口沒有持有以上股份及相關衍生產品權益。
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