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2018年2月8日

陳文瀚 ALGO淺談

波幅千點 牛市罕見

恒指昨日高開近800點後再升,高見31472點,惟收市倒跌272點,開市及收市價波幅達1055點或3.36%,波動情況令人咋舌。筆者並非想跟大家數這些白欖,反而想看看恒指於歷史之中的開市及收市波幅達3.36%或以上對後市有什麼啟示。

回溯測試條件如下:

當開市價及收市價波幅達3.36%或以上,而收市價低於開市價,則買入恒指並持倉5日。

結果發現各有21個交易賺蝕(共42個),反映這並非一個良好的揸沽策略,當然這是預期之內的。而最重要的發現是,絕大部分的交易均出現於整個熊市的頂部至底部之間,而出現於牛市之中的卻非常罕見,只有4個【圖中紫圈】,佔比不足十分一。

當然,即使牛去熊來,市場也需要時間派貨,但這卻對投資者有警惕作用,要好好加強風險管理。

 

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