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2018年8月2日
本欄上周介紹過月線MACD交易系統，而7月剛剛過去，恒指最終無法扭轉系統發出的賣出訊號。筆者是次又要介紹另一個瀕危的交易系統，這就是月線阿隆（Aroon）系統。阿隆指標是由Tushar Chande於1995年開發，主要用於顯示股價是否在趨勢之中，以及趨勢力度之強弱。Aroon是梵文，意即晨光，反映阿隆指標能於趨勢形成之初給予顯示。阿隆指標分成上線及下線，筆者現把上線減去下線，結合成阿隆震盪指標，方便應用。
回溯測試條件：
1.當月線阿隆震盪指標升穿-40時買入恒指；
2.當月線阿隆震盪指標跌穿40時賣出恒指；
結果發現，1995年以來共有6宗交易，全勝，賺錢率達100%；年回報CAGR為8.1%，高於Buy & Hold的4.1%；最大回落Max Drawdown為33.5%，較Buy & Hold的57.7%穩健。值得注意的是，8月首個交易日月線阿隆震盪指標已跌至42.9，幾近跌穿40賣出水平，若本月沒有反彈，將可肯定會發出賣出訊號，屆時又有多一個可信度高的交易系統沽貨離場，真教投資者心寒。
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