2018年2月1日
我們常於電視節目及分析文章中提及市寬,今次就讓我們來做一個對短線市寬的回溯測試(Backtest),以試驗它對恒指的交易效能。
我們所用的短線市寬為3天線高於18天線市寬,即統計港股有多少比率股份的3天平均線高於其18天平均線。
獲利交易比率達67%
今次回溯測試的買入條件定義為,當短線市寬升穿40%則買入,持倉44個交易日後平倉,大概持貨兩個月,10萬元本金,假設毋須交易費用。
由1995年頭至2018年1月31日,其結果跑贏Buy and Hold,賬戶結餘分別為561462元及399874元;而獲利交易比率(Winning %)達67%,即76個交易中有51個賺錢。
但單憑這些數字並不能斷定這是個理想的恒指交易系統,因為其中最大回落(Max Drawdown) 高達59%,即賬戶結餘曾由高峰下跌59%,這當然還比Buy and Hold恒指的64%最大回落稍為低,但也是個令人心痛的數字。
因為買入後恒指即使急挫仍要等兩個月後才可賣出,這確實存在風險。
雖然我們並不建議直接用此簡單的系統交易恒指,但我們仍然可以總結短線市寬對恒指後市確有分析性的效能。
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