2020年11月21日
Fastly(FSLY)和Cloudflare(NET)是兩家同在2019年在美國上市,提供content delivery network(CDN)以至迭代技術serverless edge computing的服務商,在最近幾個月成為一眾新科技投資者的焦點,原因在於兩者股價表現逆轉。
自今年3月股災後,本來遙遙領先的Fastly因最大客戶就是風眼中的TikTok而備受衝擊,由美國總統特朗普在8月矢言打壓開始,短短7天Fastly股價由116美元跌至75美元。科技界對Fastly推出的新產品Compute@Edge寄望甚殷,公司在8月27日宣布併購Signal Sciences以合作推出Secure@Edge,加強較落後的保安產品,當時股價曾攀回至95美元附近;及至10月中股價創新高至128美元,正是形勢一片大好時,卻因預告短期業務將受TikTok等所累,股價再次暴跌,僅兩星期就掉到63美元。
另一邊廂,有別於Fastly及一眾CDN公司按頻寬用量收費,Cloudflare收取客戶固定月費,因此儘管疫情期間其服務應用暴升,盈利卻沒有多大增加,股價無甚表現。Cloudflare客戶以中小企佔多,於疫情初期網絡攻擊大增之時,公司很體貼地把能取代VPN防火牆的Cloudflare for Teams服務免費開放予小用戶直至9月,投資者憧憬很多用戶在優惠期過後會變成付費客戶──畢竟網絡保安已成必備品,故憧憬第三季公布的業績會有爆炸性增長。
及至10月,Fastly和Cloudflare兩家公司相繼公布業績,Fastly失掉TikTok大部分生意,並預計將持續受損至第四季。話雖如此,美國商務部於11月12日TikTok在美下架的期限並無行動,Fastly執筆時股價回升至80.5美元,仍比3月中最低位的11美元高出6倍。
Cloudflare就不負眾望,第三季營業額比上季升14.5%,比上年飆54%,股價一夜騰飛一成,以持貨一年賺幅超過Fastly。
CDN革新就地運算
這裏先簡單解說一下兩家公司究竟做什麼業務:傳統網頁上資訊更新,用的是前面提及過的CDN技術。初時,網頁的一切皆源自自己的伺服器,任何人想訪問網站瀏覽內容都是直接叩問源頭伺服器,網頁下載必然要悠長等待,而且地理距離愈遠就愈慢,於是催生專門提供網頁恒常內容跨地域儲存服務的行業CDN。CDN既處於源頭和終端之間又分布各地,也可兼任網絡保安工作。千禧年代AWS等雲服務儲存興起後,這些巨企也加入此項服務,CDN服務變得普遍而利潤微薄。
2010年代末,Fastly和Cloudflare分別提出CDN除可被動地儲存內容外,進一步發展成能夠獨立運算,用周邊網絡分擔中央的工作,從而大幅提升規模和速度。其邏輯是網絡交通已非主要由網站源頭流向終端單純接收的用戶,互動的趨勢日增,電競遊戲就要求極大量又高速的算力以保持流暢;另外,萬物互聯數據將來自終端,「就地」進行部分運算成為必要。2019年底,Fastly推出Compute@Edge beta版,供特選客戶試用開發自身所需程式,在Fastly周邊網絡上使用。像雲服務一樣,該等運算是serverless的操作,即並不長期佔用伺服器以待命。Fastly以快著稱的技術在此體現優勢,能比對手快百倍啟動,故既能省錢又不犧牲速度。Cloudflare的服務也相似,但側重提升保安功能多於速度。11月12日,Fastly舉行北美年度會議Altitude 2020。隨後Fastly宣布測試一年之久的Compute@Edge終於面世,很多投資者期待其股價再度躍升。
最後一提,兩家公司都未賺錢,仍在land and expand的過程當中。
作者為香港科技大學工商管理碩士校友會會員
訂戶登入
下一篇: | 【30天免費閱讀】演藝人生的管理學 |
上一篇: | NBA勒邦占士 以EQ教育救輟學青年 |