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2018年7月12日

盧志威 鴻鵠財誌

構建被動收入

貿易戰這個議題,是不會在短期之內解決,美國總統特朗普又再加碼,實屬意料之內,所以消息面上很難有重大利好,要靠市場自行消化利淡消息,股市才會再有運行,所以投資者只能自求多福。

這種市況極度考驗選股能力及心理質素,近期資金主力避險,所以公用股、房託股節節上升,即使盈利增長緩慢,股息率又不算高,市場仍然收貨,香港債市發展遲緩,如果有渠道進入HIBOR,其實買債收息更穩陣,但切記在加息潮下,應以買入短年期的債券為主,並有持有至到期的心態。

筆者實在不明白,政府為何要在加息潮時才推出年金,老實講現在百物騰貴,拿100萬元出來,每月只能收取5800元,今天看來尚算不錯,但不要忘記,年金只靠收息,本金不能贖回,亦即其回報不能與物業、股票等作直接比較。

如果活到100歲,內部回報才6%,正常分散50%注碼,各買一半股票指數基金及債券,長期回報率應該在8%,且流動性更高,隨時可買入及沽出,應付不時之需,所以年金對於一個識計數的投資者來講,實屬低值博率之選。

而且不要忘記,年金14年才回本,14年前即2004年,拿着100萬元可稱百萬富翁,樓都可以買兩層,今時今日拿着100萬元,隨時連首期也付不起,整個社會的通脹,遠遠照出大家的想像,所以今日5800元可以當生活費,也綽綽有餘,14年之後情況如何,實在是「木宰羊」,說不定購買力跌到像日圓,5800元只夠豪食一餐,也並不出奇。

打工仔正確的退休部署,應該是先有自住物業,起碼有個地方安身立命,然後增加儲蓄,作出正確的投資,建立被動收入。

股票債券門檻較低

當個收租佬,自然是香港最廣為接受的被動收入,只是樓價銀碼太大,要自住已經很難,再買多層收租,對九成人來說難上加難,所以入場門檻較低,可以選擇買股票或債券,構建出被動收入,而想做合適的資產配置,港股並非理想的地方,因為市場太偏重股票,缺乏債券這個資產,所以未能成為真正的金融中心。

相反美股各項資產都可通過ETF投資,簡單地五十五十買入股票和債券,或者加入更複雜的資產,都輕而易舉,威廉雖然經營資產管理公司,但亦提議客戶在股市以外,也應分散投資在各類資產,配合長期持有,才是長治久安之道,所以心血極度小,完全不能承受風險投資者,可以買入年金,但威廉可以告訴你,這是一個10年後,可能後悔的決定。

烏托邦資產管理

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