2022年5月23日
全球通脹高企,環球央行加快收水步伐,美國聯儲局早前便加息半厘。面對投資市場不明朗因素日多,股債波動性有機會上升,強積金成員應該如何增強投資組合的防禦力呢?
按兩原則恒常審視調整組合
強積金是長達數十年的投資,短期波動對強積金成員影響有限,但並非成為不打理的藉口。投資環境變幻難測,從來沒有一個最完美的投資組合,亦無一夜致富方程式,甚至每位成員也會有截然不同卻最合適自己的投資組合,而最核心的一點就是必須要恒常檢視自己的強積金,因時制宜,按年齡、人生階段變化及風險承受能力作出恰當調節。
談到檢視,到底應「如何」檢視?在此有兩項提議:一、了解自己投資分配;二、比對投資組合表現是否合乎預期。
成員進行檢視和調配強積金基金時,第一步應當先了解當前的投資分配,細心察看是否與個人風險承受能力和投資目標匹配。最簡單就是參考積金局強積金基金平台上的風險級別,評級屬1就等於最低風險,屬7就是最高風險的進取型基金,可預期資產波動性自然會更高。
下一步就是比較基金類別的投資表現,強積金成員可查閱受託人公布的季度報表或年度報表,再與積金局強積金基金平台上的同類型基金作比較,確保回報符合自己當初的預期。若果有必要調動組合,可考慮在同一計劃內轉換強積金基金,甚至透過強積金「半自由行」轉換強積金計劃。
平均成本法具緩衝風險效果
若發現投資組合風險超出可承受範圍應怎樣部署?成員可選擇為投資作再分配,方法之一可以把部分投資轉移至風險較低的強積金基金,而另一招就是避免集中投資於個別市場,以及同一資產類別的投資選項。
其實,強積金採用的定期定額供款模式,也會自動發揮「風險緩衝器」作用。不論基金單位升跌,強積金計劃成員透過每月定額供款買入指定基金,經過一段長時間後,基金單位買入價就會拉勻,即是我們經常提到的「平均成本法」,長線有助抵禦投資巿場的短期波動。
由於強積金是一項長達數十年的投資,自該制度在2000年實施至2021年底,年率化淨回報率為4.3%,高於同期的1.8%年率化通脹率,因此強積金成員毋須過分憂慮短期投資市場波動,只要保持平常心,勤管理強積金,適時作出調配,便可以放眼長期回報。
作者為友邦香港及澳門首席企業業務總監。她為《信報》/信網撰文,分享強積金及理財見解。
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