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2022年5月23日
全球通脹高企，環球央行加快收水步伐，美國聯儲局早前便加息半厘。面對投資市場不明朗因素日多，股債波動性有機會上升，強積金成員應該如何增強投資組合的防禦力呢？
按兩原則恒常審視調整組合
強積金是長達數十年的投資，短期波動對強積金成員影響有限，但並非成為不打理的藉口。投資環境變幻難測，從來沒有一個最完美的投資組合，亦無一夜致富方程式，甚至每位成員也會有截然不同卻最合適自己的投資組合，而最核心的一點就是必須要恒常檢視自己的強積金，因時制宜，按年齡、人生階段變化及風險承受能力作出恰當調節。
談到檢視，到底應「如何」檢視？在此有兩項提議：一、了解自己投資分配；二、比對投資組合表現是否合乎預期。
成員進行檢視和調配強積金基金時，第一步應當先了解當前的投資分配，細心察看是否與個人風險承受能力和投資目標匹配。最簡單就是參考積金局強積金基金平台上的風險級別，評級屬1就等於最低風險，屬7就是最高風險的進取型基金，可預期資產波動性自然會更高。
下一步就是比較基金類別的投資表現，強積金成員可查閱受託人公布的季度報表或年度報表，再與積金局強積金基金平台上的同類型基金作比較，確保回報符合自己當初的預期。若果有必要調動組合，可考慮在同一計劃內轉換強積金基金，甚至透過強積金「半自由行」轉換強積金計劃。
平均成本法具緩衝風險效果
若發現投資組合風險超出可承受範圍應怎樣部署？成員可選擇為投資作再分配，方法之一可以把部分投資轉移至風險較低的強積金基金，而另一招就是避免集中投資於個別市場，以及同一資產類別的投資選項。
其實，強積金採用的定期定額供款模式，也會自動發揮「風險緩衝器」作用。不論基金單位升跌，強積金計劃成員透過每月定額供款買入指定基金，經過一段長時間後，基金單位買入價就會拉勻，即是我們經常提到的「平均成本法」，長線有助抵禦投資巿場的短期波動。
由於強積金是一項長達數十年的投資，自該制度在2000年實施至2021年底，年率化淨回報率為4.3%，高於同期的1.8%年率化通脹率，因此強積金成員毋須過分憂慮短期投資市場波動，只要保持平常心，勤管理強積金，適時作出調配，便可以放眼長期回報。
作者為友邦香港及澳門首席企業業務總監。她為《信報》/信網撰文，分享強積金及理財見解。
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