2019年8月17日

何華真 拆局造王

家族韜略話3M

超高淨值服務的發展仍在初階，尚停留在AP（Arithmetic Progress）式增長的財富管理，至於GP（Geometric Progression）式財富製造，風險掌握能力仍低，金錢以上高一兩個層次的挑戰，幾乎全無。

上周六晚，有兩個香港美女在香港請我吃飯，一個有滿洲血統，另一個是河南人。我告訴她們我與滿洲系美女特別有工作緣，2011年到溫州作傳承峰會首席嘉賓，接待的美女貌似台灣明星第一代奀妹，她遞上卡片後，我眼底一掃，馬上問她是正黃旗還是鑲黃旗的？她反問我怎麼知道她是滿洲人？我說你姓「福」，不是正黃旗就是鑲黃旗！她呆問我是哪門子的香港人？2017年，跟一個商務團去杭州，團中剛認識的滿洲美女聽到我的職業，馬上安排我去杭州見一個生科老闆。老闆多帶一個人工美女，共享一頓農家飯。眼前兩位美女聽到這些故事，已呆了一半，我請面前的河南美女輕摸她身旁滿洲美女的後尾枕（腦門），再摸摸她自己的後尾枕比較，看看是不是滿洲美女的後尾枕更扁平，河南美女摸後輕叫出來：果真如此。我告訴她，因為滿洲人世代長睡硬方枕，所以遺傳下來後尾枕較扁平。

這段天南地北，其實是有的放矢，筆者在顯示敝司的軟實力，作為超高淨值者的終極服務商，一定要對各族淵源掌故有合度的掌握，否則，這些跑遍大江南北的超級代理人，怎可能成為你的麾下。無論你是獨立財務顧問、保險代理、私人銀行家，攻超高淨值家庭，均會出現相若的困局，就是招式已老，久攻不下。很多落後的前線還拿什麼家族信託等的老套招數出來。信託的亮點對國內人尤其不彰，但對所有華人有明顯禍害，像羅鷹石後人，信託成立了又怎樣，兄弟間一樣打到難分難解，至死方休已算是善終，隨時禍纏三代，在「家族韜略」未曾睿智確立前，亂搞信託，比起找人自掘祖宗山墳更可悲。「家族韜略」在西方未有認真談及過，敝司率先認真研究，並在本欄逐步發表。

3M由易入難

當中包括3個M，分別為（1）Multiple（倍數）、（2）Multiplexities（多重矛盾）、（3）Measures（量度標準）。至於所謂私人銀行服務，金玉其外，魯直其中。所謂客戶前線私人銀行家，單向追尋AUM（Asset Under Management），給你的回報一般不會超過10%，超過10%的產品，就隨時利大本無歸，所以私人銀行服務只能替你管理財富，不能創造財富，對於超高淨值者而言，財富並不是他們的首要挑戰。他們的挑戰並非單一，而是多重矛盾（Multiplexities）。

以周日老遠從珠三角跑過來香港找狼王諮詢的猴王為例，主營業務上軌，投資收購了數間科技公司，為首的子公司條件已符合納斯特規格。個人年齡上快將登「六」的猴王精力充沛，家族「繁衍」：分支一：正常女性育有3個兒子；分支二：子公司首席運營官（COO），替家族賺錢；分支三：重點客戶的採購部主管，向家族送錢；分支四：鄰家的女人，與鄰家共享經濟。猴王與狼王有相近「家族韜略」，就是招納異性時，除了要求對方有看頭有幹頭，還要求對方不是帶錢就是帶人，向家族貢獻。惜長子未諳家訓，招納異性時，用最魯直的「名車法」。所謂「名車法」，就是將名車開到美女雲集的地方，例如酒吧街或的士高，向心儀的美女示意，讓她上車。女人自願上車，跟自願走入你的房間不遠，狼王的說法是，好女人不會隨便上你的車，隨便上你的車不是好女人，而是另類娼妓。狼王及猴王兩家人，戒引娼妓入屋，更以為保持後代質素之第一戒，因此猴王在掙扎，是否應該全面放權給兒子。而分支四的鄰家女人，剛向猴王發出通牒，年底前會斬斷鄰家女人的身份，向猴王全面投誠。猴王對現時的共享經濟模式覺得非常愜意，認為全資擁有，反而是一種經濟加精神的負累，熟悉本欄的讀者知道筆者這些個案如假包換，這些就是猴王的Multiplexities（多重矛盾），敢問普天之下，誰能拆解。

以誰的尺度Measure

下一個出現的挑戰就是Measures（量度的標準）：第一個需要產生的量度標準，就是針對正在家族企業工作的長子，怎樣才算達標呢？再高一個層次的標準，是否應該要求長子棄用「名車法」認識異性，改為奉行老爸的「不帶錢就帶人」的納人法，但就算兒子願意改變，亦難拜父親為師，要行此法又何處可尋師呢？最後，去到最低級的問題，反而是錢。錢用一個英文字Multiple（倍數）就解決了。因為家族已經控制了數間科技公司，科技公司一般的估值Multiple（倍數）都很高，猴王沒有儍兮兮地將大部分金錢放在私人銀行，反而用來開發科技。以3M概念來檢測猴王，Multiple（倍數）做得不錯，但Multiplexities（多重矛盾）相當複雜，因為「分支」眾多，要總覽處理這家族，光是買壽險，就應該分別向4間不關聯的壽險公司買單。而將來的承繼分產肯定是若干年後的大炸彈。而最後一個是M，亦是最困難的一個M，就是怎樣Measure（量度）後人，以至量度家族下一個成功標準，才是困難中的困難。

作者為MASTERMIND大承諮詢主席、教授

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