2024年8月28日

黃楚淇 滙海縱橫

【30天免費閱讀】澳元受制0.68關口 短線升勢稍歇

美元上周五顯著挫跌，美國聯儲局主席鮑威爾在傑克森霍爾舉行的全球央行年度經濟會議上發表講話稱，通脹上行風險降低，就業下行風險上升，調整政策的時機已經到來。隨着政策限制適當減弱，將有充分理由認為經濟將重回通脹為2%的狀態，同時保持強勁的勞動力市場。在鮑威爾講話後，美元兌主要貨幣普遍走低，美滙指數跌見100.60，為去年7月以來最低水平。金融市場預計，聯儲局將於下月啟動寬鬆周期，減息0.25厘，但也不排除減息0.5厘的可能性。根據CME FedWatch Tool，貨幣市場交易員認為9月減息0.25厘的可能性為72%，減息0.5厘的可能性為28%。本周五將公布備受矚目的7月個人消費支出（PCE）物價指數，可能會讓人們對政策放鬆的軌跡了解更多，這是聯儲局關注的通脹指標。

歐央行官員傳撐9月再減息

歐羅兌美元本周初自高位回跌，據稱部分歐洲央行決策者支持9月12日再次減息。根據與7名消息人士的公開和非公開談話，愈來愈多的歐洲央行決策者支持9月再次減息，只有未來幾周出現重大意外數據才可能推遲減息。歐洲央行發言人拒絕置評。消息人士補充，正式討論尚未開始，9月會議前仍有重要數據發布。

歐羅兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數自超買區域回落，預料歐羅兌美元正開展回調走勢。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐水平為1.1125及1.1080，擴展至50%及61.8%的幅度為1.1040及1.10。較大支持為1.0880及1.0780水平。至於當前阻力預料在1.12及去年7月高位1.1275水平；下一級關鍵指向1.15關口。

澳洲周三將公布7月通脹數據，預計將顯示總體通脹率從3.8%明顯放緩至3.4%，這要歸功於政府對電費的返還。此外，澳洲7月零售銷售數據於周五公布，將顯示消費者在政府減稅後是否增加支出，從而可能加大通脹壓力。澳元兌美元周初亦從年內高位0.6798美元回落，技術圖表所見，RSI及隨機指數初步回落，滙價暫見止步於0.68關口下方，上一次挑戰此關口未果是在7月11日；預料澳元升勢短線或告緩止。支持位先留意0.6650及0.6560，下一級料為0.65水平。上望目標看至0.68，7月高位見於0.6798，進一步目標參考去年12月28日高位0.6871以至0.70關口。

美元兌日圓本周一進一步跌至三周低點143.43，投資者在權衡聯儲局很快開始一系列減息行動的前景，主席鮑威爾上周五的講話偏鴿派，而日本央行行長植田和男的講話偏鷹派，兩番講話推動美元兌日圓大幅挫低。植田和男上周五重申，如果通脹率能夠持續達到2%的目標，他將決心加息。許多市場人士原本預計，在這次國會特別會議上，植田可能會採取不太鷹派的態度。舉行此次會議的原因，是市場批評日本央行上月意外地加息，引發看跌日圓的押注迅速平倉，並令日本股市大幅下跌。

美元兌日圓走勢，技術圖表所見，MACD指標上破訊號線，RSI及隨機指數已多日橫盤於超賣區域，預料沽壓短期或可稍為減緩。當前阻力可先留意145.20及146.50。此外，若以自7月3日高位161.99至8月5日低位141.66的跌幅計算，38.2%的反彈水平為149.45，擴展至50%及61.8%則為151.80及154.20水平。下方較近支持估計在143.40及8月初低位141.66，下一級指向140關口。

避險資金追捧 金價逼紀錄高位

倫敦黃金周一向上逼近紀錄高位，一方面因鮑威爾發出鴿派訊號後，市場加大對9月減息的押注；另外，中東地緣政治風險引發避險需求，金價升見2526水平，距離上周創下的2531.60美元的紀錄高點僅咫尺之距。真主黨周日較早時向以色列發射了數以百計的火箭彈和無人機，以色列軍方稱已出動約100架戰機打擊黎巴嫩，以阻止更大規模的襲擊，這是10個多月來黎巴嫩和以色列邊境戰爭中規模最大的衝突之一。

技術走勢而言，倫敦黃金上周二曾觸及2531.60美元的紀錄高位，但隨後總是在2520水平遇阻，因此預料金價短線仍有再調整風險，較近支持先看2500關口。以自8月5日起始的累計升幅計算，38.2%的回調幅度為2468美元，正好接近上周四低位2470水平；若然進一步擴展回調幅度至50%及61.8%則為2448及2428美元。另外，25天平均線目前位置2448亦為重要支持參考。向上阻力繼續留意紀錄高位2531.60，其後較大阻力預估在2550及2580美元。

倫敦白銀方面，銀價周一升見30.18的一個月高位，但之後未能守住30關口之上，同時技術圖表走勢亦見RSI及隨機指數已自超買區域回跌，屬即將出現調整的初步跡象，較近支持先看29.60。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為29.31及28.77美元，50%及61.8%的幅度則為28.32及27.88美元。至於25天平均線28.44亦具有一定參考意義。阻力位預估在30.20及30.60美元，下一級參考31大關及7月高位31.75美元。

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