【30天免費閱讀】就業數據弱減息半厘升溫美滙軟

本周美滙指數自高位滑落，因美國經濟增長放緩的跡象提高了聯儲局大幅減息的可能性。月度PMI數據顯示，美國及歐羅區製造業仍陷於萎縮區間。聯儲局褐皮書報告稱，從7月中旬到8月下旬，美國經濟活動擴張速度放緩，企業減少招聘。周四公布ADP全國就業報告顯示，8月民間就業崗位僅增加9.9萬個，是2021年1月以來的最小增幅，暗示招聘速度可能會急劇放緩。周五公布關鍵的就業報告，8月非農就業崗位增加14.2萬，低於預期的16萬增幅，7月數值由增加11.4萬個下調至僅增8.9萬；8月失業率報4.2%，與預期一致；至於平均時薪月率升0.4%，年率漲3.8%，均略為高於預測。數據公布後美元下滑，同時市場人士亦加大了對聯儲局9月減息0.5厘的押注。據CME的FedWatch工具顯示，交易員估9月減息0.25厘的概率約為41%，下調0.5厘的概率約為59%，數據公布前僅為41%。

展望下周，重要數據包括日本第二季GDP修正值，英國7月GDP和失業率，焦點則是美國8月CPI和PPI等數據；此外，歐洲央行將公布利率決議。

歐洲央行決策者對經濟增長前景的分歧加大，知情人士稱，這可能會左右未來數月的減息辯論。調查顯示，大多數經濟學家預料歐洲央行9月12日會議減息0.25厘，並在12月再次減息。另外，歐盟統計局周五公布，歐羅區第二季國內生產總值（GDP）較前季增長0.2%，修正了此前預計的0.3%；第二季歐羅區按年增長0.6%，確認了此前的預期。

歐羅及英鎊呈強

歐羅兌美元經歷上周的下跌後，本周已呈反覆向上，其中可留意從圖表見滙價近日在25天平均線獲見支撐，同時RSI及隨機指數重新走高，歐羅可望仍有回升的空間。當前阻力在1.114及1.12，尤其在8月下旬滙價曾在1.12遇阻後回落，故若此趟再作上攻並可成功破位，則可望又可組織新一浪升勢，延伸阻力參考去年7月高位1.1275及1.15關口。支持位繼續注目於25天平均線，現時位於1.105；較大支撐為1.095及1.088。

英鎊兌美元本周表現持穩，主要還是受惠於美元下跌。英倫銀行在兩周後召開貨幣政策會議。衍生品市場顯示，交易商認為本月減息的可能性很微，但11月減息0.25厘的機率已被完全消化。英倫銀行8月1日實施本輪周期的首次減息時提到，將密切關注薪資增長這一主要通脹因素。英國官方數據顯示，英國第二季度的薪資增長幅度為近兩年來最小，這可能會讓英倫銀行放心地相信通脹壓力正在緩解；與此同時，失業率意外下降。技術圖表所見，RSI及隨機指數呈回升跡象，英鎊兌美元短線可繼續守穩在1.3關口上方。向上阻力料為1.32及1.3280，下個關鍵阻力預估在1.35關口。至於較大支撐則參考25天平均線1.2970以至1.28。

紐元兌美元自8月初以來持續走高，至上周四觸及8個月高位0.6298，其後則反覆下跌，本周二因風險偏好受挫，令紐元跌幅加劇，周三低見0.6167。技術圖表所見，若以8月以來的漲幅計算，38.2%及50%的調整幅度為0.6125及0.6075，擴展至61.8%的幅度則在0.602。8月15日低位0.597則為另一參考。隨機指數自超賣區域初步回升，估計紐元短期可先作喘穩。上方阻力為0.628，較大阻力位看0.633以至0.64。

加拿大央行周三一如預期宣布減息0.25厘，至4.25厘，但對經濟增長遜於預期，可能意味着通脹下降過快表示擔憂，這是該央行連續第三次減息。美元兌加元在此前一周多數時間緩步反彈，除了因美元上周回穩之外，環球經濟前景憂慮以及油價下跌亦拖累加元走勢；油價回落至今年以來的最低水平，加拿大是石油等大宗商品的主要生產國。

金價有力再攀高

技術走勢而言，美元兌加元稍為脫離上周三觸及的5個月低位1.3438；同時，技術圖表見RSI及隨機指數已告回升，以至MACD指標亦見上破訊號線，料美元兌加元有初步喘穩傾向，當前上望阻力位估計在1.356及25天平均線1.364，下一級看至1.369及1.375水平。至於下方支撐料在1.348，再而看至1.344及1.336，關鍵支持參考1.3174，為2023年12月低位。

倫敦黃金本周先跌後回升，因美元走軟、收益率下降，連日多項數據顯示美國勞動力市場正失去動力，導致投資者估聯儲局本月進行較大規模減息。技術圖表所見， RSI及隨機指數剛告回升，金價過去3個交易日亦在25天平均線獲見支撐，故需留意金價短期或許有力再探新高。較近阻力先會留意上月觸及紀錄高位2531.6美元，其後較大阻力預估在2550及2580美元，關鍵指向下一個關卡2600美元。至於較近支持為2500美元及25天平均線2480美元。倘若以自8月5日起始的累計升幅計算，38.2%的回調幅度為2468美元，正好接近過去兩日低位；假如擴展回調幅度至50%及61.8%的幅度則為2448美元及2428美元。

倫敦白銀方面，近兩日明顯反彈，技術圖表見RSI及隨機指數亦為自超賣區域上揚，短期有回穩傾向。當前阻力位預估在100天平均線29.2及29.6美元，下一級參考30.2以至30.6美元。支持位回看28.6美元及28.1美元，較大支撐料在27.7美元及27.4美元。

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