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2025年1月18日
倫敦黃金在周四升至一個月高位，最新的美國經濟數據進一步壓低美債收益率，本周核心通脹數據疲軟，增加了市場對聯儲局政策將更趨鴿派的押注。此外，聯儲局理事沃勒表示，如果美國經濟數據進一步偏軟，今年仍有可能減息三到四次。沃勒發言後，美國利率期貨市場對2025年減息的預期從周三晚約0.37厘，增加到約0.43厘，市場還認為下一次減息可能發生在聯儲局6月會議上的概率為69%。另有數據顯示，美國去年12月零售銷售不及預期，上周初次申請失業救濟人數高於預測，也拖累了國債收益率。美國12月零售銷售增長0.4%，預期為增長0.6%，但前兩個月的增幅被上修。另一方面，初次申請失業救濟人數升至21.7萬人，此前一周人數曾下降。同時，12月美國進口物價僅微升，為連續第三個月上漲，暗示通脹前景溫和。
技術圖表走勢所見，金價周四初步上破三角形走勢形態，即位於2688美元的頂部位置，甚至2700關口亦一舉衝破，預計金價短線維持靠穩。當前要留意去年12月12日高位2725，而11月25日高位則在2721，本周四高位則於2724退下來，因此這區將是一層重要阻力依據；其後延伸上漲參考2750及10月高位2790美元，上一級料為2800及2820。至於較近支持回看2700及2685，較大支撐料在2658及100天平均線2640美元。
倫敦白銀方面，銀價正試探趨向線阻力30.60，暫見初步突破，如確認破位，可望在技術走勢上擺脫近三個月的弱勢。以自去年10月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在31.08，擴展至50%及61.8%在31.82及32.55美元。下方支持預料在30.50及25天平均線29.92美元，下一級看至29.40及29.00美元。
歐羅兌美元1.02關不容失
歐洲方面，交易員預計歐洲央行今年減息約1厘，周四公布的12月會議紀錄顯示，決策者認為任何寬鬆政策都需要謹慎和漸進。歐洲央行將於1月30日召開下一次會議，投資者已完全消化將再減息0.25厘，利率見3厘的預期。指標利率將在今年稍後時間進一步下調，年底將降至2厘。
歐羅兌美元本周一曾跌至2022年11月以來最低1.0176，但之後已作回升，周二返回1.03水平上方。由於投資者擔心關稅威脅以及聯儲局與歐洲央行之間的貨幣政策分歧，2024年全年歐羅下跌逾6%。技術圖表走勢所見，歐羅兌美元當前仍關注1.02關口，上周五滙價險守此區，而在1月2日亦是守住此區後出現反彈，故一旦見明確失守，料將延展新一浪下跌，較近支持先為1.01。另外，以年初約210點子的反彈幅度計算，下延技術跌幅可看至1.0010，再而則指向0.98水準。向上關鍵仍會矚目在下降趨向線，目前位於1.0360水準，並且交疊於25天平均線位置，歐羅後市須回破此區，才可望有回升跡象，較大阻力料為1.05及1.0630。
英鎊兌美元暫且守住1.20的心理關口，創低位後也可轉跌為升；加上RSI及隨機指數亦有些微回升跡象，均是利好的技術訊號，意味英鎊短期有反彈傾向，支持點則以1.20關口為重要參考，若然失守，下一延伸水平將看至1.18及1.17。反彈幅度方面，若以12月開始的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的回升水平將看至1.2265及1.2370，擴展至50%及61.8%則為1.2455及1.2540水平。關鍵指向250天平均線1.2770。
澳元兌美元走勢，技術圖表走勢所見，自9月底以來持續走低，並形成一道頗為工整的下降趨向線，至今衍生一個較重要阻力於0.6270，若然滙價後市可升破此區，將視為扭轉弱勢的一個重要訊號。另外，目前技術圖表可見，RSI及隨機指數均已自超賣區域出現較明顯反彈，可預料澳元兌美元滙價將接近觸底回升。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6320及0.6440，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6530及0.6630水平。支持位參考0.6120及0.60的心理關口，較大支撐看至0.59及0.58水平。
加央行快結束QT 美元兌加元料挫
紐元兌美元方面，從技術走勢看，RSI及隨機指數正處於超賣區域，MACD指標剛上破訊號線，預計當前紐元兌美元可再走穩的機會稍高一線。向上阻力先留意25天平均線0.5650水平，倘若以近兩個多月的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的反彈幅度可至0.5655及0.5730，再而擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5790及0.5850水準。關鍵阻力料為0.60關口。至於下方支持位料為0.5540水平，在過去兩個交易的低位分別是0.5539及0.5541；下一級支撐關注0.55關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。
加拿大央行副總裁Toni Gravelle周四表示，加拿大央行將很快宣布結束量化緊縮（QT）計劃。加拿大央行此前曾表示，將在2025年某個時間點結束量化緊縮，這將幫助央行恢復正常買債，並保持謹慎的結算餘額水平。美元兌加元於之前兩周多在高位區間窄幅遊走，如今有短期調整風險。技術圖表走勢所見，5天平均線下破10天平均線，MACD指標亦剛跌破訊號線，加深了滙價回調傾向。下方一個重要位置為1.4320，為延伸自去年9月的上升趨向線，後市一旦失守，將是美元兌加元一個重要轉向訊號。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.4215及1.4065，50%及61.8%的幅度則在1.3945及1.3820水準。至於阻力位先看1.4467及1.45水平，下一級參考2020年3月高位1.4667及1.48水平。
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