2024年8月17日

黃楚淇 滙海縱橫

【30天免費閱讀】多國踏入寬鬆周期 金價強勢衝高

本周美滙走勢受經濟數據主導，周初早段公布的美國7月CPI和PPI數據均表明通脹正處於下降趨勢，提高了聯儲局在9月減息的可能性，美元兌主要貨幣應聲走軟；不過，到周四美國商務部公布7月零售銷售增長1%，高於市場預期的0.3%，表明需求並未明顯下降；另有數據顯示，上周美國申領失業金人數降至逾一個月新低，說明勞動力市場有序放緩，這又使得市場對聯儲局9月可能減息0.5厘的希望落空，刺激美元一度反彈。這些正是聯儲局主席鮑威爾下周在傑克森霍爾（Jackson Hole）發表備受期待的演講之前公布的最後一組數據。CME的FedWatch工具顯示，目前市場定價暗示9月聯儲局減息0.25厘的概率約為70%，減息0.5厘的概率約為30%；而本周初交易員認為兩種減息選擇的可能性約為50%。

歐羅兌美元本周表現反覆持穩，隨着市場試圖消化美國的通脹數據，歐羅周三一度觸及1.1047美元，為今年最高水平，但其後的美國7月零售銷售增長超過預期，緩解金融市場對經濟急劇放緩的擔憂，歐羅兌美元一度回至1.1下方。技術圖表可見，RSI及隨機指數仍為走高，MACD指標上破訊號線，預料歐羅兌美元仍有探高傾向。當前阻力預計在1.105及1.12，進一步看至7月高位1.1275水平。至於較近支持則預估在1.095及1.088，其後支持料為1.077及1.072水平。

日本GDP數據顯示消費增長提振日本第二季經濟強勁反彈，為央行未來再次加息提供支持。日本第二季經濟增長3.1%，遠超預期，並從年初的低迷中反彈，得益於消費的強勁增長；但首相岸田文雄宣布不會在黨魁選舉競逐連任，意味他在下月底黨魁任期屆滿後辭任首相，消息帶來的政治不確定性很可能會導致央行暫停穩步加息的計劃。

日圓阻力先看150關

美元兌日圓RSI及隨機指數已自超賣區域回升，加上滙價在上周初逼近去年12月28日低位140.24，繼而止步於140這個心理關口之上，因此美元兌日圓終見迎來較大力度的反撲。當前阻力可先留意150關口。此外，若以自7月3日高位161.99至8月5日低位141.66的跌幅計算，38.2%的反彈水平為149.45，擴展至50%及61.8%則為151.8及154.2。下方較近支持估計在147，下一級看至145.4及143.6。

紐西蘭央行在本周三進行4年多來的首次減息，指標利率調降0.25厘，至5.25厘，並表示未來幾個月將有更多的減息舉措。紐元一度大跌，隨着美元走軟，紐元相應暫穩陣腳，由周四低位0.5972到周五回返至0.6關口上方。要留意紐西蘭央行總裁奧爾周五提出年底前再減息0.5厘的清晰前景，又樂意將它變為現實，這一明確言論為央行果斷放寬政策設定了路線。

紐元兌美元走勢，在今年4月19日，紐元觸低於0.585，經過一輪升跌後，在7月29日低見至0.5856，直至上周一則回落到0.5849，故此，在此區一直見到支撐，若此輪調整紐元尚可守住，則有回穩傾向。當前阻力位估計為0.61，下一級參考0.622以至0.63。支撐則料在0.59及4月低位0.585，進一步支撐看至去年10月26日低位0.5771以至0.55關口。

美元兌加元走勢方面，隨着RSI及隨機指數均已告回升，本周滙價約在1.37水平附近找到初步支撐，預計美元兌加元短線會有喘穩傾向。由7月11日低位1.3586，到上周一最高升見1.3946，回吐61.8%幅度則為1.3724，附近並且為50天平均線位置，故此區可視為短期底部參考。上望阻力在1.38，關鍵着眼於1.4及1.42關口。至於較大支撐預料在1.36，此區同時亦為250天平均線位置，下一級則會參考1.35。

銀價突破訊號線 料續升

倫敦黃金本周持續探試着近月頂部，從技術圖表可見，7月17日金價創紀錄高位2483.60美元，其後在8月2日則觸高至2477.50，未能再創紀錄，繼而剛在本周多日探試着2480美元，周五晚金價初步突破此關口以至紀錄高位，很大機會金價又將伸延展另一浪升勢；延伸目標料為2500及2520美元，再下一級指向2550關口。至於下方支持先看2450美元及25天平均線2426美元；隨後關鍵則為目前50天平均線位置2384美元。

至於倫敦白銀表示，周初一段窄幅爭持後，周四終見較顯著的上升，並明確突破了28美元關口；技術圖表亦見RSI及隨機指數維持上揚，以至MACD指標剛告上破訊號線，預料銀價在中短期仍有繼續向上的動力。當前阻力位預估在28.5及50天平均線29.25美元，下一級指向30美元關口。支撐位回看28.2及27.8美元，較大支持位料為27關口。

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