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2017年3月24日

戴孤劃 蠱壇辨虛實

昆機疑造假來龍去脈

內地企業財務造假個案屢見不鮮,但每次沽空機構的狙擊對象卻往往是民營企業。如果「鐵哥們」【國情特色用語】以為只有民企才會造假的話,這樣未免是too simple, sometimes naive或者太「儍B」【國情特色用語】了。

在國企股昆明機床(00300),(600806.SH)快要公布2016年度業績之際,卻自我引爆以往年度可能涉嫌財務違規重大風險問題的「炸彈」,並且觸發一名獨董匆忙「跳船」辭職。戴sir將會嘗試還原事件,重整疑似造假的來龍去脈。

大股東早擬脫手套現

昆明機床主要從事設計、開發、製造及銷售機床、精密測量設備和精密傳感器。根據股東訊息資料顯示,瀋陽機床及雲南投資為兩大股東,分別持股25.08%及6.43%。

集團在2014及2015年度已經連續兩年虧損,分別虧蝕2.04億及1.96億元(人民幣.下同),2016年3月31日被實施退市風險警示,其A股股票需要「披星戴帽」被稱為「*ST昆機」。

瀋陽機床於2015年10月就計劃轉讓1.33億股昆明機床A股(佔已發行股本25.08%),買家為教育部持有51%權益的西藏紫光卓遠,每股轉讓價格定為6.66元,但於2016年2月買賣協議終止。

重大交易告吹未披露

翻查原因,紫光卓遠在股權協議上列明了特別條款,如果昆明機床未達到其要求的話,買賣協議可於3個月內自動解除。然而,昆明機床的公告並未有披露該項重要訊息。

昆明機床近日公布,截至目前,集團判斷2016年度仍將虧損且不存在盈利的可能,根據《上海證券交易所股票上市規則》的相關規定,其A股股票將於公布該年度業績後被暫停上市。

更驚人的事情是,昆明機床在2016年度報告審計過程中,審計人員發現該年度存在存貨不實、收入跨期等問題。集團隨即展開自查,並發現以往年度存貨、收入及費用等存在涉嫌財務違規的重大問題。

重大問題的具體情況包括:(一)於2013至2017年存貨不實,涉及金額約9600萬元;(二)於2013至2015年間少計員工內退福利費等約3300萬元;(三)涉嫌銷售收入確認違反會計準則的規定,以及存在賬外存貨(產成品)問題;(四)發現子公司「多賬套」及賬面紀錄的銀行承兌滙票所附票據存在塗改痕跡。

2013年淨利或變虧蝕

鑑於重大問題涉及以往年度財務資料,可能導致集團2013年由淨利潤變成為虧損,出現從2012年至2016年連續5年虧損。換句話說,昆明機床A股股票可能早於2015年3月公布業績後就要退市。

正當中證監要立案調查財務訊息違規的情況,昆明機床獨董楊雄勝卻立刻「跳船」,先於本周日(19日)以發短信形式辭職,到本周二(21日)更補交書面辭職報告。

其呈辭原因主要是,集團在會計訊息品質上一直不聽取其個人改進的強烈建議,且懷疑集團高管在會計有意舞弊。

最後,戴Sir發現,昆明機床董事會中有很多成員均是出自大股東瀋陽機床的外派員工,瀋陽機床一早計劃甩掉手上所有持股套現,究竟是不是早已得悉昆明機床財務違規的情況呢?

戴Sir下周五將與大家繼續「嘮嗑」【國情特色用語】。

 

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