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2020年10月2日

黃國英 英眼狙擊

美國驚奇陸續來 一注獨贏買阿里

中國恒大(03333)又一次化險為夷,壞消息嚇一嚇,加速股票的轉手,新入場接手的一批信念較強,理應對後市有利。可是假期前整個內房板塊以至物業管理的反攻都令人失望,只得少數股份交到功課,市場焦點明顯轉向新能源及雲計算兩大主題。為了保持組合平衡,依然會有內房和物管,但比重就不會太高,內房始終是重資產模式,不合潮流口味,至於物管估值已經不低,增長穩定卻不會有爆炸性,可以揀其他選擇。

新能源最近升勢驚人,如果純粹盲目跟風,不容易有信念捱得過短期波動。知識型股票熱門概念回氣調整的話,幅度可以相當大,眼前例子便有醫藥及醫療器材等,高位追入的話便會進退兩難。始終級數和一線科網股有大段距離,未能昇華到股價波幅可以收窄的地位,所以一般人還是適宜以科網作為主力,新能源就作為打突擊的角色球員。

美國總統大選第一次電視辯論,同樣嚇了市場一下。其實特朗普的不濟,並非出奇的事,而一場失利後果亦不是特別嚴重,因此回調只是維持半日左右。雖然走勢反映出好友暫時佔了上風,但9月份的調整浪,已經削弱了美股整體的基礎,而未來一個月,大選相關消息陸續有來,類似周三兩個百分點或以上的單日波幅,應該才是常態,臨場要分辨到底是雜音抑或已經成勢,絕對不會容易。

正路部署是降低注碼,然後再選擇一批概念發展比較長遠的公司。近來的市場走勢,正在反映上述趨勢。

一方面大家輕裝上陣,市場深度轉差,令即市波幅擴闊。另一方面巿場指數及超巨股份飄上飄落期間,二線概念如新能源及網上賭波等就持續向上,資金一路把握機會進駐。

縮注兼且分散投資,倒不如一注獨贏阿里巴巴(09988),回報高操作上亦少煩惱。由於在港股中選股太難,分散實在不容易,會形成這種傾向。孤注一擲始終並非正途,但亦不能為分散而分散,因此一定要拉闊戰線,加入其他市場的選擇,否則多數愈炒愈頹,集中在幾隻股票,重複美國散戶及軟銀的錯誤。

基金持有阿里巴巴

豐盛金融資產管理董事

 

(編者按:黃國英最新著作《英眼狙擊──迎風破浪》現已發售)

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