2021年4月19日

波登湖人 全民造SPAC

一門三傑闖天下

最近SPAC（特殊目的收購公司）的風潮在美國開始放緩，除股價回落外，IPO數量亦有下降跡象，從高峰每日平均5宗至6宗，跌至上星期只得一宗，受市場影響，多個SPAC須延期上市。美國投資者要唞唞氣的同時，在香港，有傳港交所（00388）最快6月向公眾諮詢SPAC上市機制，預計年底前會迎來第一隻SPAC上市。雖然SPAC尚未引入香港，但香港不少富豪也有參與美國的那股熱潮，除了最近新世界（00017）執行副主席兼行政總裁鄭志剛外，還有在3月23日正式向美國紐約證券交易所遞交上市申請的基滙資本（Gaw Capital Partners）。

由建生國際（00224）已故創辦人吳仲燦的兩名兒子吳繼煒及吳繼泰一手打造的基滙資本，是私募房地產基金管理公司，總部設於香港，主要的投資範圍包括住宅開發、辦公室、商場、服務式住宅及酒店等不同房地產類別，掌管逾270億美元資產。

創立基滙資本 狂掃港資產

基滙資本的SPAC名為Gateway Strategic Acquisition Co.，集資3億美元，由基滙資本主席吳繼煒連同其妹吳燕安創立，基滙資本的合夥人彭慶邦和基滙資本的CFO共同管理，弟弟吳繼泰則任顧問。獲SnowLake、Aspex、Dymon Asia支持，連同基滙資本附屬的機構，合共買入了1.1億美元的Forward Purchase Agreement，IPO投資者將獲得二分一認股權證。招股書顯示，Gateway Strategic Acquisition Co.將專注與大中華區有關的高增長科技領域。

吳氏兄弟及其妹吳燕安現時一同管理基滙資本，三兄妹出生富貴之家，爸爸吳仲燦是緬甸華人，家族從事紡織業，後來創立建生國際並擔任董事長，媽媽汪靜宜是德昌電機（00179）董事長汪穗中胞妹。

雖然家景豐厚，但各人均憑自己的實力闖出事業，而且戰績非常標青，經常與金融巨鱷交手，過往有參與不少焦點物業交易，近期還活躍於香港投資，5年內共買入超過500億元的資產，包括尖沙咀洲際酒店、領展（00823）旗下29個民生商場及物業、太古城中心1座、4座和3座部分樓層及英皇道625號，顯示對港前景仍然充滿信心的同時，也搶盡風頭。

基滙資本另一合夥人彭慶邦作為中國地區主管，本身是吳繼煒的小學同學，在中國擁有20年以上的房地產投資和管理經驗，在加入基滙前，是第一太平戴維斯中國分公司創始成員之一，在公司被Savills Plc收購之後，出任第一太平戴維斯中國（Savills China）的董事及中國投資部主管。

自小受爸爸培育，吳氏三兄妹均就讀聖保羅男女中學，之後到外國留學，吳繼煒曾於訪問時憶述，12歲的時候，父親要求他每天閱讀《華爾街日報》，還經常考問他一些財經常識，他的第一份工作是進入一家叫Kennedy Wilson的房地產公司打工。至於弟弟吳繼泰和妹妹吳燕安均到高盛工作，累積了多年銀行工作知識。吳繼泰從事結構性融資和企業融資業務，吳燕安則負責股票與另類資產諮詢業務。在成立基滙資本之前，3人在北美洲和亞洲的房地產管理和投資上已擁有豐富的實務經驗。

1995年時只得27歲的吳繼煒，被瀕臨破產的荷里活地標羅斯福酒店吸引，那時候經濟低迷的洛杉磯開始有一點復甦的跡象，成為進場的絕佳時機，於是他決定自立門戶，創辦房地產投資公司Downtown Properties，並斥資1000萬美元收購瀕臨破產的羅斯福酒店，接手兩年便已轉虧為盈，賺得第一桶金，至今亦一直賺錢，成為他在地產投資事業上的得意之作。基於對自己第一宗項目的感情，一直未有賣出羅斯福酒店，並一直擔任Downtown Properties的執行合夥人，現屬基滙資本的分支。

Downtown Properties在羅斯福酒店取得成功後，於美國地產界打響名聲，投資擴展至加利福尼亞州、紐約、佐治亞州和夏威夷，這些改造專案充分體現了吳繼煒為有潛質物業重新定位的獨到眼光。

北京盈科中心交易成代表作

由於父親1999年突然去世，吳繼煒和吳繼泰開始合作，接手家族事業。他們重新調整了公司的經營方向，主導私有化了公司的資產，包括銀行、船運及在美國的房地產業務，並在家族資金支持下，吳繼煒的事業發展得更快。2003年「沙士」令樓價大跌，給了他回港投資房地產的機會，夥拍摩根士丹利斥資8.4億元收購當時名為上環維德廣場全幢，2006年以26億元把該物業轉售予麥格理，3年內賺逾兩倍。

累積了美國和香港的經驗，加上看準內地發展，2005年吳繼煒說服弟弟吳繼泰一起成立基滙資本，主要投資於大中華地區房地產市場，而吳燕安則於2008年加入基滙資本擔任執行合夥人和資本市場主管。3人合力的基滙資本的代表作之一，是2014年以9.28億美元向盈大地產（00432）收購北京盈科中心後，引入在三藩市把貨倉改造為寫字樓出租予科技公司的經驗，把該物業原用作零售樓面用途、空置率甚高的底層，改作寫字樓用途出租予內地科技企業，令有關樓面租金總值勁升兩倍，短短4年，就成功以15.3億美元的價格賣出了，大賺6億美元。

錢非最重要 能力才是要點

近年，基滙資本的業務和名聲不斷壯大，除了不時在「大刁」中撼低對手如美國私募基金巨擘黑石（Blackstone）、KKR等之外，旗下基金投資者（LP）還包括非常難以取得信任的大型美國捐贈基金（Endowment Funds）、養老基金（Pension Funds）和主權財富基金（Sovereign Wealth Funds）。在最近的PERE亞太地區50大基金經理排名中，基滙資本名列第三，僅低於新加坡的普洛斯（GLP）和Blackstone，而且是第六年入選PERE亞太地區50大基金經理。幾年前《金融時報》舉辦的「亞洲投資管理業高峰會」上，吳繼煒曾接受訪問，他提到在美國成功投資多個房地產項目時，已了解到「錢並非最重要，能力才是最重要。全球市場並不缺錢，只要你有一個好的意念，並且付諸實行，人家便會給錢你去投資。」如此了解市場的玩法，基滙資本的SPAC實屬另一黑馬。

 

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