【30天免費閱讀】日加息預期弱化圓滙續走軟

美滙指數本周初仍然高位持穩，周一數據顯示，12月美國製造業活動進一步萎縮，衡量製造業產出的指標降至逾4年半最低。不過，投資者關注聯儲局、日本央行、英倫銀行本周的利率決議。根據CME FedWatch工具，市場認為聯儲局在周三政策會議結束時減息0.25厘的可能性接近97%。此外，市場人士還關注聯儲局將發布的季度經濟預測，包括點陣圖。聯儲局在9月的會議上減息0.5厘，啟動了寬鬆周期，當時的「點陣圖」顯示，到2025年底政策利率將降至3.4厘。

歐羅短線料穩首關先看1.06

歐洲方面，德國總理朔爾茨（Olaf Scholz）在議會信任投票中失利，為2月份的臨時選舉鋪平道路之後，歐羅暫見窄幅走穩。另外，一項調查顯示，本月歐羅區商業活動的下滑有所緩解，而歐洲央行行長拉加德周一稱，如果通脹繼續向2%的目標放緩，歐洲央行將進一步減息。歐羅兌美元技術圖表所見，RSI及隨機指數剛自超賣區域呈現回升，歐羅在短線可望重新走穩。滙價在11月上旬下挫後，隨後的多次反彈亦剛好受制於1.06關口，這視為當前一重要阻力，較大阻力料為1.073及1.08。支持位將會先看1.046及1.04水平，其後支撐會看至1.033及1.028。

美元兌日圓上漲，在路透和其他新聞機構報道日本央行可能在周四的政策會議結束時維持利率穩定之後，日圓跌勢加劇。技術圖表所見，RSI及隨機指數續見走高，MACD指標上破訊號線，而滙價亦剛重新上破25天平均線，預示着美元兌日圓仍會呈上揚傾向。較近支持先看152.4及151，其後支撐料在149.6及100天平均線148.6水平。至於較近阻力位為154.5及155，下一個參考在11月15日高位156.74。

英鎊兌美元本周企穩，因為英國商業活動調查顯示價格上漲，且投資者正準備迎接本周一系列央行會議，其中包括周四的英倫銀行會議，貨幣市場普遍估計英倫銀行維持利率不變。周一公布的調查顯示，英國企業12月裁員速度為近4年來最快，同時進行提價，並對前景變得更加悲觀，企業把大部分責任歸咎於新政府的增稅政策。周一公布的標普全球英國12月綜合採購經理人指數（PMI）初值為50.5，略高於50的好淡分界線。英鎊兌美元技術圖表所見，RSI及隨機指數處於超賣區域，以至10天平均線升破25天平均線，英鎊有機會在1.25關口附近初步築成底部，甚至可作步一步反彈。上望目標位料為200天平均線1.282及1.288，之後將會矚目於1.3關。若然以黃金比率計算，38.2%的反彈幅度為1.2845，擴展至50%及61.8%則為1.2955及1.307水平。至於較近支持預估在1.26，下一級指向1.256，關鍵繼續留意1.2480或1.25。

澳元兌美元周一仍在近期低位附近徘徊，市場在審視本周以後的美國寬鬆政策前景；而中國經數據好壞參半，未能給予澳元帶來提振。周一公布的中國數據顯示，11月社會消費品零售總額低於預期，證明中國需要更積極的刺激政策。工業生產基本符合預期，房價下降0.1%，是17個月以來的最小降幅。澳洲政府本周三更新預算展望，未來赤字將擴大，部分原因是澳洲最大的貿易夥伴中國經濟疲軟。澳元兌美元自9月底以來持續走低，並已形成一道頗為工整的下降趨向線，至今衍生一個較重要阻力於0.644，若然後市可升破此區，會視為扭轉弱勢的一個重要訊號。另外，技術圖表可見，RSI及隨機指數均自超賣區域回升，可預期澳元兌美元跌勢在短期有所減緩。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.651及0.659，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6655及0.6725水平。支持位參考0.63，繼而會留意0.62及0.6關口。

金價仍強勢上望阻力2665關

倫敦黃金方面，技術圖表所見，10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，金價暫守在25天平均線之上，預示黃金在中短期可維持走穩態勢。上望阻力料為2665美元及2680美元，繼而指向2700美元及2720美元。關鍵支持預估為2640美元，一方面是25天平均線，同時亦為延伸自11月的上升趨向線；下一級參考2610美元及100天平均線2597美元，11月中旬金價回軟亦是剛好在100天平均線尋獲支撐。

至於倫敦白銀，銀價在上周四觸高32.34美元後出現顯著急挫，回吐上周早段的漲幅，此前3日亦大致在此區附近受阻，接近為最近一浪下跌的50%反彈幅度，故續會為當前一個重要參考阻力。從技術圖表來看，RSI及隨機指數已為止住上周跌勢，MACD指標上破訊號線，10天平均線升破25天平均線，銀價中短線傾向偏穩發展。當前較近支持料為30.15美元，下一級指向30美元關口；另外，銀價在11月兩度於29.60水平附近獲得支撐，亦將視為中期走勢關鍵支撐。至於上望阻力預估為30.75及31.2，之後較大阻力為31.5及32美元關口。

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