2023年9月14日

私人銀行暨財富管理_專題特刊

中國銀行（香港）私人銀行 周全資產配置 多元策略應對萬變市場

近年，環球市場持續受到疫情、加息等諸多不明朗週邊經濟及市場因素影響，一度陷入股債齊跌的困局，而靈活應付當前投資市場情況的投資策略顯得異常重要。中國銀行（香港）私人銀行(下稱
中銀香港私人銀行)之多元資產配置組合管理策略，為客戶於波動之市況下時刻就整體局勢作全面考量，平衡風險並爭取最佳潛在回報。

中銀香港私人銀行總經理甘宇文指出：「於持續不確定及不穩定之週邊環境下，愈來愈多客戶期望尋找保障資產並持續增值之可靠財富管理夥伴，憑藉中銀香港之強大後盾支持，以及作為一家擁有全商業牌照之商業銀行之優勢，我們匯聚企業銀行及個人銀行服務之雄厚實力，使我們面對全球經濟及外在環境的挑戰，仍能以優秀財富規劃團隊，以及與時並進的數位化平台，為客戶提供穩健並靈活之資產配資策略，助客戶持續創富增值。」

多元資產配置與風險管理

中銀私人銀行目前的客戶中，以香港為主，但亦有不少內地客戶。甘宇文指出：「香港客戶相對比較注重投資組合的平衡，亦較喜歡一些中長線的投資產品；內地客戶以往則較喜歡選擇一些短線投資及中國相關投資產品，如A股及大宗商品；不過，近年他們開始關注組合之多元性，而私人銀行亦為客戶發掘及介紹更多另類投資選擇。」

甘宇文表示，投資組合除了著重回報，更重要的是風險管理。中銀香港私人銀行基金及另類投資組合主管鄧祖禹副總經理亦指出：「過去一年，市場受到多重不利因素影響，出現股債雙跌之情況，這是過去40年來少見的。在市場如此波動的情況下，若能策略性地採用合適的投資方案，有機會爭取更理想的風險調整後收益（Risk-adjusted return）。」

靈活多變的投資策略 有助穿越波動的市場

在美聯儲持續加息的影響下，香港不少銀行亦上調存款息率，吸引資金流入定存。鄧祖禹指出：「只將資金作定存，短期內或較穩定及安全，但長遠而言，扣除通脹後的實際收益可能相對有限；而於定存期間，投資者亦可能未能盡享靈活度，因此亦不能全面把握各種市場機遇。」

鄧祖禹強調：「沒有人可以完美地捕捉每項投資的最準確時機，投資是講求長線的，事實上投資者亦不一定要把所有的錢投入在最高風險的產品；而整體投資資產配置方案必須採取「分散」策略，考量不同範疇以分散風險，當中最關鍵之策略包括善用不同的投資策略、不同的投資類別、投入不同的資本市場、分散投資不同的貨幣類別、擴闊投資於不同的地域或國家及對沖下行風險之應變策略。

另類投資策略 波動市況下爭取更理想的風險調整後收益

中銀香港私人銀行一直秉持「穩中融動」理念，於不斷變化之外在環境中著重平穩發展，於充滿不確定性之市場下，在客戶之資產配置方案中策略性地加入另類投資項目，以平衡風險及爭取更佳之潛在回報。

另外，可換股債亦是一種可考慮作為「進可攻退可守」的投資選項。
中銀香港私人銀行去年亦推出了一款環球可換股債劵產品，主要針對深受疫情影響的行業如酒店及航空業等，助投資者捕捉行業復甦後之潛在機遇。

最後，如想對沖下行風險，可以考慮傳統避險工具如黃金。當市場出現風險時，資金傾向流入黃金市場避險；因此，鄧祖禹建議，投資者可以考慮配置一小部份黃金相關產品作平衡緩衝作用。

最後，甘宇文再強調，進行投資除了致力爭取回報外，更要切記平衡風險之重要性，千萬不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡面。中銀香港私人銀行一直致力為客戶尋求多元化的資產配置策略，於產品方面，在傳統之保本、存款及票據產品以外，積極發掘及添加其他另類投資方案，豐富客戶資產配置之多元性，以滿足客戶不同理財及投資目標及需要；面對複雜嚴峻之經營環境，中銀香港私人銀將繼續貫徹及堅持「穩中求進、以進固穩」之精神，於各方面奮力經營，不斷優化內部根基，全力推動高質量發展，為私人銀行客戶把握各種市場機遇，持續創富增值。

*投資涉及風險。

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