2023年6月8日

譚曉涵 滬深港日誌

「放水」有必要 轉攻內銀地產股

海關昨天公布的5月出口數據出現負增長，再多一項數據表明當前經濟疲弱，中央確實有必要加大扶助力度。市場對人行「放水」的憧憬升溫，銀行及地產股昨天繼續受捧，帶動滬指保持平穩，至收市微升0.08%。不過，醫藥與電動車概念有回吐，創業板指數挫1.6%，拖累深證跌0.6%。

滬指昨天收報3197點，微升2點。兩市總成交金額為8145億元（人民幣．下同），動力依然未回升。投資者繼續憧憬利好政策將登場，但官方依然淡定，未有作出任何重要公布。

海關昨日公布最新進出口數據，5月份內地進出口金額為5011.9億美元，按年下降6.2%。其中，出口2835億美元，下滑7.5%；進口2176.9億美元，減少4.5%。人民幣滙率向下，以及外需疲弱等因素，均是內地外貿表現偏弱的主要原因。

值得留意的是，對東盟、歐盟進出口增長，對美國、日本下降。前5個月，東盟為中國第一大貿易夥伴，內地與東盟貿易總值為2.59萬億元，增長9.9%，佔外貿總值的15.4%。至於對美國出口方面，則有1.38萬億元，下跌8.5%。

中美關係不佳，加上美國不斷對內地企業施加各類限制，長遠而言必定會損害兩國貿易。疫情期間，不少東南亞國家的生產停頓，訂單不得不流向中國。但隨着疫情消退，各類訂單又再次流走，對中國外貿行業帶來巨大打擊。

農行建行齊漲逾1%

內需尚未全面復甦，外需又進一步轉弱，官方的確有必要擴大扶助政策。市傳國有大行近期計劃再度下調存款利率，不過尚未確立，有多家銀行負責人透露，暫時未有行動，仍然在等通知。至於貸款利率是否會再降，當前也沒有確實的消息公布。

市場傳聞多多，投資者普遍相信，以目前的經濟發展情況來看，「放水」的確有必要。銀根若進一步放鬆，預期銀行業將成為主要受惠者。

因此，銀行股近日持續有炒作，昨天，多隻大型國有銀行股均升逾1%，包括農業銀行（601288.SH）、建設銀行（601939.SH）及中國銀行（601988.SH）等。

除了銀行之外，房地產亦是銀根放鬆的主要受惠者。只因銀行放貸再度鬆手，不論是房企或置業人士，借錢更為容易，自然利好樓市，故房企股價昨天亦繼續攀升，其中，萬科（000002.SZ）、綠地控股（600606.SH）、金地集團（600383.SH）等均升逾1%。

內地主力資金方面，近期依然鍾情科技概念股，Choice統計顯示，具有人工智能應用概念的文化傳媒板塊，昨日得到12.89億元的主力淨流入，排名第一位，板塊整體上升3.49%。另外，電子元件及光學光電子板，亦分別有8.59億元及6.32億元的主力淨流入。

蘋果近日召開的全球開發者大會上，正式發布了混合實境（MR）頭戴式設備Apple Vision Pro，該產品涵蓋了虛擬實境（VR）和擴增實境（AR），可以讓消費者沉浸於高清的虛擬世界。用戶能夠以全新的方式使用各類應用程序，包括視頻、遊戲等等。

科技業看俏 逢低吸納

市場認為蘋果的新產品有望帶動MR技術的普及，或會引來業界爭相模仿，引發電子設備行業另一波的消費浪潮。若加上人工智能等方面的發展，電子產品市場的發展或有望進入新台階。

未來一段時間，科技產業仍是令人憧憬的行業，投資者對相關行業龍頭宜繼續採取逢低吸納的策略，把握行業長遠發展機遇。昨天，立訊精密（002475.SH）及長電科技（600584.SH）均出現在主力淨流入榜前列位置，值得留意。

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