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2023年5月29日
各位「巴打」，本地中小型公司「移居」傾向「移美」，當中着重ESG（環境、社會和企業管治）因素的公司可能較為吃香，上市申請或較容易獲監管機構審批。「高仁指點」話你知，本地中小型公司「移美」以納斯特（Nasdaq）市場比較適合，本文將解說本地中小型公司「移美」的首次公開招股（IPO）抽水操作。
戴孤劃：哈哈！鐵哥們，美國證交會（SEC）、美國金融業監管局（FINRA）和交易所等監管機構的審批，只是本港中小型公司「移美」上市要通過的其中一關，咱們還有什麼需要注意的呢？
程更計：若果公司籌備上市，一般都要委任顧問及專業團隊，以協助準備審計、起草招股書及其他上市申請文件等工作。
靠律師會計師幫手籌備
高 仁：據了解，美國IPO市場唔係好興用「保姆」，即係沒有委聘sponsor（保薦人）嘅概念，一般只會依靠律師和會計師「巴打」幫手，去協助公司籌備整個上市工作。
戴孤劃：（忽然用普「東」話回應，即普通話＋廣東話）那佢哋收取的費用昂貴嗎？
程更計：舉例說，如果本地中小型公司要「移美」，預計上市集資額1500萬美元，涉及的上市專業費用可能約200萬美元左右。
高 仁：本地中小型公司「移美」上市之前，大股東可能會搵定「友好」入股支持，務求有街外錢可以齊齊搵。
戴孤劃：這個IPO「抽水」的具體操作是怎樣的？
程更計：例如，投資者可能預先出資100萬美元，預計佔上市之後已發行股本的10%，大股東則佔擴大後股本65%，餘下的25%股份拿來做IPO。
高 仁：按預計集資額1500萬美元來計，公司上市整體估值為6000萬美元，若果股份掛牌之後股價生生性性，上市前投資者勁賺一大筆，不排除私底下與大股東協定分享。
戴孤劃：那公司實際上又可以籌得幾多錢呀？！
程更計：其實，公司發行多達25%股份上市，有可能需要以折讓幾成嘅價格搵人包銷，股票貨源亦可能會散咗。
高 仁：扣除律師和會計師「巴打」嘅專業費用，加上市場操作處理股票嘅使費，本地中小型公司「移美」IPO抽水落袋嘅錢，可能有800萬至900萬美元左右。
小心地緣政治風險
戴孤劃：相對於香港IPO市場的冰河時期，本港中小型公司「移美」可以籌到近千萬美元，這看來還是不錯的呀！
高 仁：但要留意的是，「移美」可能會有地緣政治風險，上市公司「巴打們」一定要考慮清楚啊！
赴美上市系列．之三
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