2023年5月29日
各位「巴打」,本地中小型公司「移居」傾向「移美」,當中着重ESG(環境、社會和企業管治)因素的公司可能較為吃香,上市申請或較容易獲監管機構審批。「高仁指點」話你知,本地中小型公司「移美」以納斯特(Nasdaq)市場比較適合,本文將解說本地中小型公司「移美」的首次公開招股(IPO)抽水操作。
戴孤劃:哈哈!鐵哥們,美國證交會(SEC)、美國金融業監管局(FINRA)和交易所等監管機構的審批,只是本港中小型公司「移美」上市要通過的其中一關,咱們還有什麼需要注意的呢?
程更計:若果公司籌備上市,一般都要委任顧問及專業團隊,以協助準備審計、起草招股書及其他上市申請文件等工作。
靠律師會計師幫手籌備
高 仁:據了解,美國IPO市場唔係好興用「保姆」,即係沒有委聘sponsor(保薦人)嘅概念,一般只會依靠律師和會計師「巴打」幫手,去協助公司籌備整個上市工作。
戴孤劃:(忽然用普「東」話回應,即普通話+廣東話)那佢哋收取的費用昂貴嗎?
程更計:舉例說,如果本地中小型公司要「移美」,預計上市集資額1500萬美元,涉及的上市專業費用可能約200萬美元左右。
高 仁:本地中小型公司「移美」上市之前,大股東可能會搵定「友好」入股支持,務求有街外錢可以齊齊搵。
戴孤劃:這個IPO「抽水」的具體操作是怎樣的?
程更計:例如,投資者可能預先出資100萬美元,預計佔上市之後已發行股本的10%,大股東則佔擴大後股本65%,餘下的25%股份拿來做IPO。
高 仁:按預計集資額1500萬美元來計,公司上市整體估值為6000萬美元,若果股份掛牌之後股價生生性性,上市前投資者勁賺一大筆,不排除私底下與大股東協定分享。
戴孤劃:那公司實際上又可以籌得幾多錢呀?!
程更計:其實,公司發行多達25%股份上市,有可能需要以折讓幾成嘅價格搵人包銷,股票貨源亦可能會散咗。
高 仁:扣除律師和會計師「巴打」嘅專業費用,加上市場操作處理股票嘅使費,本地中小型公司「移美」IPO抽水落袋嘅錢,可能有800萬至900萬美元左右。
小心地緣政治風險
戴孤劃:相對於香港IPO市場的冰河時期,本港中小型公司「移美」可以籌到近千萬美元,這看來還是不錯的呀!
高 仁:但要留意的是,「移美」可能會有地緣政治風險,上市公司「巴打們」一定要考慮清楚啊!
赴美上市系列.之三
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