從法國大罷工看海外退休部署

法國由今年1月中開始，全國至今經歷大大小小的「反退休金改革」罷工，主要是針對政府把法定退休年齡從62歲推遲到64歲，變相需要多工作兩年才獲發放退休金。

是次大罷工固然涉及落實政策的程序，但除了「強行闖關」之外，實質的經濟及人口結構問題更值得我們借鑑參考。

人口老化、政府財政赤字，是全球大部分國家及地區正面對的問題。以法國為例，法國國家統計與經濟研究所（INSEE）數據顯示，在2004年時，每一名退休人士，平均由兩個納稅人供養；到了現在，根據去年法國退休金指導委員會的年度報告，退休與供養人數比例降至1：1.7。

對於年輕人而言，這意味需承擔更多支持上一代退休的責任，同時面對自己退休金將愈收愈少、愈收愈遲的「不公平」未來。

歐美稅重影響華人理財觀

除了法國，強如美國的經濟大國，退休金制度的存續同樣嚴峻。作為退休保障第一支柱的「老年、遺屬及殘疾保險」（Old Age, Survivors, Disability Insurance或OASDI）公共年金方案，自1935年成立，從2021年開始每年錄得經營虧損，按現時的人口、經濟及稅收預期推算，儲備只能維持到2032年。如果是以享受政府福利的角度考慮移民或移居，現實可能會令人失望，對於計劃在海外退休的人士，在財務部署上亦宜及早打算。

歐美國家大多稅收偏重，筆者認識很多移居外地的朋友，普遍都對當地人缺乏儲蓄的觀念感到非常意外。華人理財習慣相對保守，重視儲蓄，但西方人卻認為政府稅收已經繁重，稅後收入（Take home pay）應該盡量用在生活上，退休問題理應由政府解決。以英國為例，根據英倫銀行2023年的最新儲蓄報告，當地平均家庭儲蓄率低於10%，更有三成人戶口少於1000英鎊。

這種「退休靠政府」價值觀並沒有對錯，只是在對應經濟稅收結構下的產物，問題是長壽、低出生率、勞動力下降，令各地政府面臨不能兌現的承諾。移居到這些國家/地方後，或多或少理財觀都會受到影響，更甚是在當地受教育、「融入當地」的下一代，個人的退休規劃除了不能依靠政府，也不要指望「養兒防老」，必要時更可能要兼顧子女，真正做到「養兒一百歲」。

對於愈接近退休年齡的朋友，愈需要準備額外的被動收入來源。筆者在較早前的文章曾表示，單靠單一工資收入，在重稅國家是很難儲蓄，因為稅後加薪的幅度往往追不上通脹。

籌劃被動收入善用政策優惠

在建構被動收入的組合時，可以因應國家不同投資工具的稅收差異，靈活調配資金，同時善用各項有稅務優惠的政策工具，這樣才算是真正「融入」當地生活；切忌一成不變，沿用在香港的固有理財方式。

除此之外，被動收入亦可以讓退休人士不受地域所限，以簽證或旅居方式選擇在其他地方退休，這都是單靠政府養老所不能做到的。現時有不少國家都有簽證針對退休人士，只需證明有穩定的被動收入（非工作收入，包括投資收益、退休金等）即可申請，而且成本不高，配合物價水平及滙率規劃，讓海外退休有更多選擇，更多可能性。

作者為CFP認可財務策劃師，曾任香港財務策劃師學會副主席（財務及行政）。他為《信報》/信網撰文，分享移民理財觀點。