2022年8月13日

周榮佳 鄭姍姍 保險解碼

從沈殿霞遺產安排 看信託傳承攻與守

藝人鄭欣宜早前正式繼承母親沈殿霞（肥姐）遺產的新聞受到關注。據媒體報道，已故港星沈殿霞女士生前留下約6000萬元遺產，但她離世前並不是把遺產直接交給唯一的女兒，而是設立了一個信託，把分布在香港和加拿大等地的不動產、銀行資產、投資基金和珠寶首飾等轉入信託。鄭欣宜作為信託受益人，35歲之前每個月只能從信託中領取2萬元作生活費，到年滿35歲才能正式支配所有遺產。

現在看來，沈殿霞的做法的確是未雨綢繆，深謀遠慮。母親離世時鄭欣宜尚年輕，信託的安排即提供了基本的生活保障，又避免了女兒繼承遺產一朝巨富後的揮霍無度或被人欺騙。早年有限的生活費促使女兒在青壯年時期必須努力工作，自食其力。令人欣慰的是，鄭欣宜經歷了最初的迷茫後，如今努力打拚出自己的事業和人生，有能力管理繼承的遺產，也足夠成熟地體會母親苦心安排背後深沉的愛。信託安排不負沈殿霞所望，令財富為女兒的幸福長期保駕護航。

這是一個通過家族信託進行財富傳承的典型成功案例，實現家族財富管理的「攻」與「守」。

實現財富持續穩定增值

「守」是通過信託的靈活和定向分配功能，妥善照顧家人和後代，同時還能實現財產的安全保護、稅務籌劃，並簡化傳承手續，保障私隱的同時亦減少繼承糾紛。沈殿霞的信託就是根據受益人的不同年齡安排不同的分配方案，從而讓財富在合適時間以合適方式分配給女兒。據媒體資訊，沈殿霞還安排了前夫鄭少秋和好友共同擔任信託的保護人。女兒若動用信託資產需先取得保護人的同意。同時，保護人還擔當監督受託人的責任，確保信託的忠誠執行和妥善運行。

財富管理的「攻」，則是借助信託受託人作為專業機構的優勢進行資產管理，實現財富的持續穩定增值。媒體報道，沈殿霞信託的資產價值，由2008年最初期6000萬元升值到逾1億元。如果信託的受託人按照委託人意願對受託資產進行了妥善打理，14年間增值逾七成也是很合理的。通常受託人會把信託資產交由自己的專業投資團隊或外部資管機構來運作，在關注資產安全性和資產保值的同時，也根據信託的目標和委託人的意願來投資，使資產長期穩定增值，令家族財富源源不竭。在香港設立的信託更可以在不影響信託風險隔離效果同時，為委託人保留自行投資的權利。

可透過保險回饋家族

對於人員或結構層次更多的家庭，還可以考慮更多個性化的信託安排細節。例如通過結合信託與保險，放大信託可接收的身後財富。為每位家庭成員購買人壽保單，以信託作為保單受益人來接收未來的身故賠償金。家庭成員生前受到家族信託的資助照顧，身後則通過保險理賠金為家族財富添磚加瓦。

沈殿霞信託的安排並不複雜，卻值得高淨值家庭進行財富傳承和規劃時參考的好例子。如何讓財富為家人幸福服務而非成為「金錢的詛咒」，為家人帶來風險和衝突？信託可通過法律文書條款的設計和起草，把委託人的意志和理念融入多項機制中，在家族信託的管理、運用和分配等各方面，照顧家族成員生活，並引導他們的行為；通過巧思設計的條款和規則，向家族成員傳遞「訊號」，使委託人意志「有形化」，支持家族理念長久延續；通過與保險、遺囑等各種金融和法律工具的共同規劃，實現家族財富的攻守兼備，讓財富和幸福綿延不絕，家族精神世代流傳。

周榮佳為保險公司資深區域總監；鄭姍姍為信託公司董事總經理、STEP會員、香港認可信託專業人員。

 

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