大灣區發展推進助港抓緊復甦契機

儘管新冠疫情影響持續，與全球高增長的區域相比，粵港澳大灣區展現出較強的經濟韌性和財富潛力。隨着灣區內經貿活動愈趨緊密，跨境金融服務需求將隨之上升。

香港是國際及內地企業資本運作和財資管理的理想地，亦是主要的離岸人民幣中心，在灣區發展以至人民幣國際化推進下，不僅有助本港金融服務向高增值方向發展，亦是疫後經濟恢復的重要契機。

粵港澳大灣區規劃衍生自香港與珠江三角洲長期合作的基礎上，通過強化城市間的優勢互補、協同發展，形成規模化的集聚效應。這片5.6萬平方公里覆蓋逾7200萬人口的土地上，滙聚世界級的金融、創新科技和高端製造等完整產業鏈，於2019年的經濟規模已達1.7萬億美元，估計至2030年將擴大近3倍至4.6萬億元。對香港企業而言，這無疑是一個巨大的市場，有潛力影響未來數十年的營商機遇。

隨着大灣區經貿活動增加，企業對跨境金融需求將不斷增加。特別是，灣區內滙聚眾多創科企業將不斷擴充海外業務，需要一個高效的企業財資中心，進行籌集資本、管理流動資金和風險及處理交易等業務，以簡化和集中其財資活動。

香港是內地及跨國公司設立區域財資中心的不二之選。作為毗鄰內地的國際金融中心，香港在資本市場環境、外滙市場多元化、金融基礎設施、法律體系和專業人才等領域均有優厚的條件。為進一步增加財資中心的競爭力，香港政府早已於2016年修訂《稅務條例》調整利息扣除規則，適用於合資格企業財資中心的利得稅寬減稅率，由16.5%減至8.25%。

更關鍵的是，香港擁有全球最大的離岸人民幣資金池，亦是最具份額的離岸人民幣支付中心。香港的人民幣即時支付結算系統，便利世界各地銀行進行人民幣支付，並在人民幣跨境支付方面發揮關鍵作用。在過去五年，相繼推出的「滬港通」、「深港通」、「債券通」和將要啟動的「理財通」，不斷促進了內地與香港金融市場的互聯互通，為人民幣在岸和離岸市場之間的使用和循環開通了新渠道。

即使在新冠肺炎影響全球貿易及經濟的背景下，人民幣跨境使用仍保持韌性，支付貨幣功能不斷增強。環球銀行金融電信協會（SWIFT）數據顯示，今年1月，人民幣國際支付份額大幅提升，排名維持全球第五位。與去年12月相比，人民幣支付金額總體增加21.34%，而其他貨幣支付金額總體減少5.86%。不僅全球投資者持有和使用人民幣的意願顯著增強，跨境支付系統的參與機構亦不斷增加。截至2月，人民幣跨境支付系統（CIPS）已吸引全球99個國家和地區1159家參與者。

善用離岸人幣中心優勢

隨着內地穩步推進人民幣國際化，預計粵港澳大灣區將成為人民幣跨境支付新的增長點。這有助於香港發展多元化的人民幣業務，以提升境外人民幣的流通性，並方便居民和企業使用人民幣作貿易結算、投資、消費和儲蓄之用，發揮人民幣的計價、交易和價值儲存功能。

大灣區建立在兩種制度、三個關稅區、三種貨幣，而信用及監管體系也不同。金融科技是推進大灣區下一步金融互聯互通的核心途徑。香港可通過加強與內地電子支付系統的互聯互通，推動跨境支付平台向產業延伸。

特別是，此次疫情催化了線上貿易方式的發展，數碼轉型成為貿易企業的「生命線」。以內地為例，跨境電子商務已經成為連接本地製造與全球消費的重要方式，為跨境支付新的藍海市場。根據內地官方數字統計，2020年中國跨境電商進出口達人民幣1.69萬億元，增長逾30%。跨境電商正成為穩外貿的重要力量，更有市場分析預計，大灣區將佔跨境電子商務達80%，另到2035年，將有50%的外貿額有望通過跨境電商來完成，市場潛力十分龐大。

隨着跨境商務發展愈趨蓬勃，企業對北上或南下的支付服務需求將與日俱增，而方便的支付體驗更十分重要。以滙豐為例，我們在內地已提升由廣東省到香港的支付服務，為企業提供高效率的方案。於數年前，我們亦是首家在內地推出全渠道移動支付收款平台的外資銀行，覆蓋了線上、移動端以及線下三種渠道，也全覆蓋國內主流的支付供應商。

同時，倘若數字人民幣能在大灣區內應用於跨境支付，將進一步促進香港與內地，尤其是粵港澳大灣區支付結算互聯互通，給三地個人和企業創造更快、更高效的跨境支付和營商環境。

放眼未來，粵港澳大灣區有望晉身為舉足輕重的國際生產和科研中心，甚或再下一城，成為引領全球商貿和經濟發展的重要力量。香港能抓緊這次機遇，善用財資中心以及離岸人民幣中心的優勢，將可提升長遠競爭力。

作者為滙豐粵港澳大灣區業務部總經理