CFA資格併科技知識具優勢

金融市場變化不斷，10年前的新知識，今日已是常識；面對未來10年，無論是投資者或從業員均要明白天天增值的重要，這樣才不會被淘汰。石壁投資管理（香港）有限公司投資總監兼創辦人區偉志指下一秩，CFA資格和科技知識是最重要資產，懂得會百利無一害。

同場的香港財經分析師學會董事汪傳蕙十分認同，並指CFA課程會與時並進，每年都會加入新主題，把一些與金融業相關的課程涵蓋在內，協助業界更靈活掌握和裝備自己，例如透過增進科技知識，應付新趨勢。

不斷吸收新技能免遭淘汰

區偉志說，社會進步、新知識及技能不斷更新，即使很早已取得CFA資格的人也都要追上變化。20年前從業員金融本科學以致用，行為金融學（behavioural finance）是新趨勢，但如今已變成大眾通曉內容；又例如大師Peter Lynch（彼得林治）推崇基礎分析，由資本負債、現金流，以至負債比率分析公司財政狀況，領先一步表現突出。但如今這些都只不過是基本功，隨着競爭加大，業界所要的技巧也更多。

即使是投資方法也如是。早年很推崇Peter Lynch的區偉志直言，其管理的Magellan Fund受惠高息環境，七十、八十年代平均回報達30%，是當時的大贏家。對比當時美國國庫債券回報達10%，現時低息環境將回報推低至1.5%，即使是進取的對沖基金，平均回報也不過10%左右，可見標準會變。

區偉志表示，現今業界最要把握的技巧絕對是科技，如何運用電腦編碼技術分析數據提高工作效率。同時，汪傳蕙亦指出科技有助收集和分析，從而建立想法及立論。區偉志又提到，有顧問公司專門協助搜集別類資料，例如在淘寶和天貓就某個品牌的日銷情況，收集網民的讚賞或負評的數據等，是對沖基金一種較高端的調研方法。對沖公司又會以試算表程式經電腦分析股價升跌的指標，作為篩選公司的短期部署。

因此從業員若能掌握編碼技術，再加上CFA資格，對未來發展十分有幫助。區偉志稱，CFA課程涉及範圍十分廣闊，若再懂得基本科技知識，便能與其他部門溝通時提供適當指引，工作更能得心應手。畢業生應在金融本科外，選讀一些如Python等的編碼課程，百利而無一害。

內地難撼港金融中心地位

區偉志指香港作為國際金融中心，內地城市暫難取代。國際市場看重資金自由流動和值得信賴的法治制度，內地因有外滙管制，而司法制度亦在持續改善中，仍難以和香港競爭。

他特別提到，法治包括行業的監管，香港也做得不錯。香港法例規定要領有證券牌照並在證監會登記才能公開集資，具法例保障，一旦有關金融產品涉及糾紛，涉及的裁決準則都與國際接軌，令投資者有更大安全性，這就是香港優勢。

他同意香港與大灣區內逐漸銜接，吸引不少區內有海外集資需要的企業，順理成章在港上市。但有危有機，從業員雖享有國際認可的經驗，但在行業認識度上則缺乏優勢。目前港交所上市企業逾半是本地沒有的行業，因此香港從業員有需要多到訪內地，並與當地人交流，了解這些公司運作和業務狀況。他又建議，港人透過微博或微信等平台與內地人多作交流，有助反覆查證泛濫的假新聞。

區偉志說，香港管理對沖基金和在內地管理對沖基金，單是成長和身處的環境便不同，管理方式亦存異。他個人出身外資行又在英國一段時間，所以思維較接近國際市場；但內地實行計劃經濟，經營環境便會不同。投資者及從業員面對新聞的反應也有異，譬如內地投資者反應會較即時，尤喜追蹤市場波動，但國際投資者則更注重基礎價值。雙方有需要互相了解對方的想法，達致互補共贏。

本欄內容由香港財經分析師學會（HKSFA）提供。HKSFA乃CFA協會在香港的地方分會。（訪問內容摘自新城財經「104投資總部」節目【CFA 指揮室 - 金融「秩」序】*環節）

*秩序，常指規範、組織、有序之意；「秩」，古亦作「十年」，借此，「秩」序，亦可解作未來十年的序言。

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