2019年5月25日
這兩天很多朋友問及,現時市況應該怎樣安排強積金組合。本月初,環球市場普遍預期中美第十一輪貿易談判會得出停戰的結果。怎料事情逆轉,市況比早前更差。持保守組合的應否趁壞消息而轉變組合,使其變為進取?又有進取者問,應否轉持保證基金等的問題?
大家的疑問有對亦有不對,引用積金局常提醒市民的多個句子:「定期檢討強積金投資組合」、「知道自己的承受風險能力」、「你不理財,財不理你」等。其實能否讓各僱員清楚了解,又可以怎樣運用呢。
留意大環境變化
強積金其實亦是一種投資工具,要明白只要投資就必附帶有風臉。不論你於強積金選擇了什麼組合,亦逃不過風險。那怕是現金基金或保證基金之類,亦需面對通脹威脅。當僱員累積二十年強積金後,少則有數萬元,多則有過百萬元。有關強積金收費的問題,為了減收費一個至半個百分點,坊間亦曾殺氣騰騰拗餐死。而MSCI全球指數單是今年5月至今,已下跌超過3%。為何收費貴1%就緊張,基金一個月跌3%就可以不理?個人就完全不明箇中理論,收費減了1%就能彌補基金跌幅?像去年該MSCI指數下挫11%,就因為減費可以彌補嗎?當然收費減價一定會贊成,只是一直更加關心基金管理質素及表現。或許當世界經濟正常運行時,每半年或一年檢討一次是對的,但當世界有大事發生,就算未到檢討期亦要留心,留意大環境趨勢是否已改變。
剛巧上周於內地逗留了一整個星期,當知道美國對中資電訊商華為發出封殺令後,隔晚中央電視台電影頻道(CCTV-6)突然抽起原定節目,改播《英雄兒女》、再隔晚改播《上甘嶺》。可能很多讀者不明白是什麼回事,為何強積金會扯到電影環節,上述舉動明顯反映中央對美國的態度整個意識形態已改變,兩部電影主題圍繞抗美題材,用來喚醒國民的愛國情懷。
可揀保守及港元債基金
隨後再有國家主席出現在井岡山的畫面,以及退出中美俄裁軍會議的情節。種種跡象顯示,中國在貿易談判已準備還擊階段。惟中美雙方仍指談判大門打開,這一點表明事件日後尚有轉彎餘地。暫時兩國博弈開始埋身肉搏,對於全球投資市場,已明顯被不明朗因素籠罩。後事發展無人知,但鐵一般事實就是,股票基金早已經下跌了。對於現時組合內仍持股票基金重貨,相信或多或少已受到牽連。投資首要做到保本,之後才到賺幾多。如果連本都保不住,何來談賺呢!現時保守基金、港元債券基金屬於較可取泊入的類別。
現時市況已令僱員感覺擔憂,思考到累積的強積金賺蝕問題,可能要進行一次組合檢討,重要是讓投資者情緒得到紓緩,組合升跌已是題外話。今次中美事件愈演愈烈,可能坊間與朋輩同事已曾經提及強積金表現,累積時間與金額不斷增加下,確實令一部分僱員開始關心強積金,這是一件好事。
進行檢討組合估計仍為時未晚,仍墨守成規或許仍然奉行以平均成本法抗衡大市跌幅,如累積二十年,積存金額已屬不少者,只要蝕5%,隨時可能是一般打工仔一年的供款數目。也許宜先把累算權益放於保本的地方,至於未來供款或可繼續投入現時組合內。利用平均成本法是對的,保本為尚亦是對,少做少錯也是正確,不做就不錯就要事後才知了!若然有心理壓力,賺蝕已不是最重要,保持心理質素健康才是首要。
(上述純筆者個人意見)
作者為香港財務策劃人員總工會副理事長,從事金融業前線銷售達18年。他為《信報》/信網撰文,分享理財心得。
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