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2017年9月26日

畢老林 投資者日記

炒股有得有失 牛市三大體會

9月25日,周一。美國聯儲局下月啟動縮表,12月加息預期同步升溫,兼且內地加強樓市調控,內房股全線滑落,上周連跌兩日的港股進一步受壓,恒指收報27500點,跌380點,三天累挫627點或2.2%。

國指兩連跌,累挫285點或2.6%,周一收報10912點。近日熱炒的比亞迪(01211)及吉利(00175),是日分別急跌6.2%和5.6%。趁熱門板塊回調,不妨跟大家分享一些炒股經驗。

牛市投機最大體會:首先要有炒作題材,說白了就是一個好的藉口。既稱藉口,真假並不重要;合理與否、對公司業績能否產生即時效應,諸如此類亦不必太執着,關鍵是要有trigger point。

中國工信部副部長辛國斌本月初在天津一個汽車論壇上表示,內地正在研擬禁售汽柴油車時間表,大有加入全球淘汰傳統汽車行列的勢頭。此話一出,比亞迪股價應聲起動,好幾天都單日升約一成。

太計較隨時衰孤寒

前文提過,國家意願不一定能實現,政策亦未必可馬上刺激比亞迪銷情。中國電動車上半年不過賣出20萬輛左右,比亞迪雖然排第一,但相對轎車千多萬輛的銷量,電動車不過佔市場一個零頭。然而,以炒股角度看,電動車卻可以成為上佳題材。太講道理、太深入研究,想得太多太遠,並不適合牛市投機。題材毋須新鮮,Nvidia去年大升,今年繼續穩坐標普500指數十大強股【圖】。炒來炒去,不就是圍繞公司在AI領域的潛力?

牛市投機另一體會:入市價不能太計較,否則隨時衰孤寒。牛市短炒,趁勢最重要,價值暫時要擺埋一邊。正是:牛市癲癲地,方能炒得起!既然市場開始癲癲地,意味股價離「抵買」已有一段距離,傳統低買高賣方法難以施展,買高沽更高反合時宜,破位更加要買。套用股神畢非德對投機所下定義,不是覺得值才買,而是希望下手以更高價錢接貨,也就是期待更大的儍瓜出現。即使初期不適應,慢慢你就會發現牛市也者,只是一個由合理價步向偏貴,再由偏貴奔向極貴的過程。

牛市投機第三個體會:要清楚知道自己在投機。炒賣得運用適當的節奏和步韻,既狠且快。比亞迪第一輪勁升,確認市場對消息有強烈反應,炒家就要出手,愈遲勝算愈低,皆因強勢維持多久、派對何時結束,無人知。

輸打贏要拖泥帶水

投機盤注碼更要小心控制,且從Day One起就得謝絕長揸,一旦失手必須不問情由機動撤退,一切以股價為依歸。

事先定下準則,高位回落超過某一百分比、單日跌幅甚於正常波幅某個程度,就要計數離場;反之,股價回調幅度在可接受範圍則繼續等,讓牛市盡情發揮。

簡而言之,炒家要有心理準備,牛市終有一天結束,癲夠就要均值回歸。某些個案有明顯原因,例如經濟衰退、金融危機;另一些則純因「天價」無以為繼,game over何須解畫?突然死亡又得,慢慢玩完亦得。炒家必須謹記,賺頭要防蝕尾,即使適時抽身,利潤難免打折。輸打贏要拖泥帶水,分分鐘反勝為敗,咁就唔抵。

資金喜歡聚集人氣公司炒作,話明靠「人民力量」,無謂自作聰明,發揮太多創意,只要唔係山旮旯不知名嗰隻,炒什麼股並不那麼重要。

投機陷阱防不勝防

炒股會否遇上陷阱?當然會!買入後唔好彩遭沽空機構點名、肥仔金核試山搖地動,又或大市自然調整,都會令炒家措手不及蝕住走,呢鋪輸咗下鋪嚟過。

 

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