2024年11月7日

特朗普2.0

200億北水撈港股 寄望內地明出招
侵侵回朝嚇冧中資股 恒指挫468點

美國共和黨總統候選人特朗普勝出大選，恒指昨天顯著受壓，一度急瀉逾600點，收市挫468點，與國指雙雙淪為亞太區表現最差股市指數。北水趁跌市淨掃入逾200億元港股，錄近4年來最大單日淨流入。分析認為，中資股短線需觀望周五的人大常委會會後公布，而有內地業務且估值存在折讓的中資股，仍可低吸。

恒指昨低開215點後早段跌幅擴大，半日插逾500點。大市午後曾挫645點，低見20361點，收市跌468點（2.2%）至20538點。恒指昨全數回吐周二升幅，兼一舉失守10天線及20天線（20569點及20595點）。

截至今日凌晨12時40分，恒指夜期報20453點，低水85點；ADR港股比例指數報20454，較港收市低84點。

國指昨跌193點（2.6%），收報7363點；科指低收119點（2.5%）至4574點。主板成交額2168億元，較周二增28%。「港股通」錄214.87億元淨買入，是2021年1月以來最大單日吸資額，兼已連續5個交易日淨吸資。

光伏出口股捱沽 虛幣ETF炒上

投資者憂慮特朗普對華政策不利中資股，國指及恒指昨為亞太區內跌幅最大指數。相關受拖累的光伏股及出口股顯著向下，信義光能（00968）及申洲國際（02313）挫超過半成。至於被視為「特朗普交易」之一的比特幣則破頂，帶動本港上市比特幣ETF及以太幣ETF逆市抽升。

港股昨大跌，A股則好淡爭持。滬指微跌3點（0.09%），收報3383點；深成指挫38點（0.4%）至10968點。兩市合共錄得2.56萬億元人民幣成交額。

儘管外圍資產市場近數周已開始反映特朗普勝選機會升溫，港股及A股一直反應平靜，港股至昨日美國宣布各州點票結果後才反映有關預期。華晉證券資產管理投資總監馮宏遠表示，北水昨大手掃入港股，難以確認屬趁低吸納抑或「國家隊」撐市。他暫不建議低撈中資股，認為可觀望明天人大常委會的公布後再作決定。

晨星：騰訊百勝優質被低估

特朗普曾預告上台後會對全數進口美國商品收取10%至20%關稅，並擬針對來自中國的進口貨收取60%關稅。晨星建議投資者應關注具本土業務的中國公司，認為部分優質兼坐擁「護城河」的中資公司正被低估，如騰訊（00700）和百勝中國（09987）。

該行又稱，中資股當中的通訊服務、周期性消費品、防禦性消費和能源板塊，股價仍低於該行估計合理估值水平20%。

其他中資股板塊有機會成為特朗普受累股。晨星估計，新一屆特朗普政府或提高對中國製家電的關稅水平。另一邊廂，由於特朗普支持化石燃料開採，並把綠色政策放在較次要位置，瀚亞投資提醒，中國的新能源車企、電池供應鏈及太陽能板製造商，業務未來恐面對挑戰。

 

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