【30天免費閱讀】減息預期重燃美元走勢受壓

美元周二基本持穩，美滙指數處於105水平附近，上周五一度跌至104.52。美滙指數今年來累漲近4%，但上周跌近1%。美國上周五公布，4月份就業職位增長放緩程度超過預期，薪資按年增幅近3年來首次低於4%，惟勞動力市場降溫令市場對聯儲局可能引導經濟實現軟着陸感到樂觀。市場目前押注聯儲局今年將減息近0.5厘，其中11月減息已完全反映在價格中。

歐羅挑戰250天線1.0820

歐洲方面，周一的一項調查顯示，歐羅區4月企業活動以近一年來最快的速度擴張，因在經濟中佔主導地位的服務業復甦，抵消了製造業的深度下滑。歐羅區4月份綜合採購經理指數（PMI）終值從3月的50.3升至51.7，高於初值51.4；服務業PMI從51.5躍升至53.3，高於初值52.9，並創下去年5月以來的最高。技術上，歐羅兌美元RSI及隨機指數剛回升，而10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，預料歐羅中短期傾向維持上行走勢，250天平均線1.0820將成當前阻力，較大阻力則看1.0950，以至1.1關口。其後關鍵參考去年12月28日高位1.1139。至於下方支持預料在25天平均線1.0720及1.0640，較大支持料為1.06及1.05關口。

澳元周二下跌，澳洲央行一如預期維持利率不變，對政策前景的鷹派論調不及許多人的預期。在結束為期兩天的政策會議後，澳洲央行把隔夜拆款利率維持在4.35厘的12年高位。澳洲央行的措詞基本上與3月份會議相同，在利率方面不排除任何可能性，只是補充說將對通脹上行風險保持警惕。期貨市場將進一步加息的可能性從聲明前的40%左右降至16%。不過，澳洲央行經濟部門周二發布的預測確實更加鷹派，認為要到2025年中期才會減息，比2月時的預測晚了9個月。隨着澳元兌美元連日走高，帶動RSI及隨機指數續漲，澳元或會繼續探高，預估支持為0.6550及0.6480，下一級看至0.64及去年10月26日低位0.6268。阻力位則預估為0.6650，較大阻力看至0.67及0.68水平。

紐央行本月將按兵不動

紐西蘭央行將於5月22日召開會議，外界幾乎肯定會把利率維持在5.5厘。不過，在近期疲軟就業數據公布之後，市場也已消化了到10月減息一次的可能性。紐元兌美元支持位預料在0.5860，關鍵則看10月低位0.5771，下一級為0.57及0.5550。阻力位繼續留意0.6關口，較大阻力估計在0.6050及100天平均線0.6110，關鍵阻力是0.62水準。

加拿大央行行長麥克勒姆（Tiff Macklem）上周表示，央行愈來愈接近具備減息條件，把指標利率從5厘這個20多年來高位下調，並稱1月以來的數據為央行增添信心，即使經濟活動增強，通脹率也將繼續逐步回落。貨幣市場行情反映，加拿大央行在6月5日下調指標利率的可能性約60%，並預計到2024年底央行將總共減息0.6厘左右。

美元兌加元經過近期連番下跌後，RSI及隨機指數亦走低，5天平均線正下破10天平均線，預料美元兌加元有進一步回吐壓力。以黃金比率計算，50%的幅度為1.3660，擴展至61.8%則為1.3615。下一關鍵支撐為上升趨向線1.3530，倘若失守，美元兌加元或恐扭轉年初以來的升勢，其後支持位留意1.3430及1.3370。至於當前阻力位預料在1.38及1.3860，下一級指向1.4關口。

金價短期料延伸跌勢

倫敦黃金周一回穩，上周美國就業數據不及預期，提振了聯儲局今年晚些時候可能減息的預期，美元應聲走軟。金價當前較近阻力位預料為25天平均線2335及2350美元，下一級看至2380及2420美元。不過，由於5天平均線已跌穿10天平均線形成利淡交叉，MACD指標下破訊號線，加上金價剛在上周二挫跌，並失守25天平均線，預料短期仍會延伸下跌走勢。以自3月中旬以來的累計漲幅計算，50%的回調幅度看至2289美元，擴大幅度至61.8%則為2254美元。其後關鍵支持料為2228及2200美元。

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