2023年9月26日

譚曉涵 滬深港日誌

流感藥需求增 醫療股趁低吸

A股未能延續上周升勢，表現疲弱，滬深指數昨天分別下跌0.54%及0.57%。科技及金融類股份出現較大幅回吐。不過，各地流感及新冠感染數字近期有反彈，醫藥板塊得到主力資金追捧。受到長假臨近的影響，未來幾個交易日，市場或者會維持偏淡靜的格局。

滬指昨天收報3115點，下挫16點。兩市總成交金額為7179億元（人民幣．下同），市場熱度依然處於低位，未有回暖的跡象。長假臨近的因素，似乎仍是制約資金入市的主要原因。

上周五，市場一度因為中美成立經濟領域工作組的消息，憧憬中美貿易關係好轉而出現炒作。不過，兩國關係未來的發展仍充滿變數，所以，短暫炒作過後，大市仍無以為繼。

假期前，官方再推大型政策的可能性不大，目前主要是執行此前定下的政策。其中，有關存量房貸利率下調的政策，昨天終於落實。百姓每月供樓負擔減輕，除了有利推動樓市發展，消費者將有更多閒錢用作消費，對內需行業有利。

內房回調 萬科保利挫

不過，存量房貸利率下調的消息，市場早已經過一輪炒作，所以政策落實後，市場反應不大，房地產板塊昨天亦跟隨大市回調。行業龍頭萬科（000002.SZ）及保利發展（600048.SH）昨天分別下跌1.87%及3.37%。

說到內需，近日內地最熱銷的產品並非白酒等產品，反倒是一眾治療流感及新冠的藥物。有關各地出現咽喉炎的消息，近日成為內地社交媒體的熱門話題，不少網民反映患上咽喉炎的個案大增，當中以新冠病毒感染及甲型流感感染為主。

今年以來，新冠疫情看似消退，但實際上一直存在，只是受感染者的症狀愈來愈輕微。新冠致命率雖然大降，但患者依然會感到諸多不適。所以，治療新冠相關的各類藥物，市場需求有望保持在偏高水平。

醫藥板塊逆市升 以嶺漲1.8%

醫藥類股份昨天逆市造好，Choice統計顯示，醫療服務及中藥板塊昨天分別錄得3.77億元及1.79億元的主力淨流入，板塊整體上升1.33%及1.24%。其中，生產新冠藥物連花清瘟的以嶺藥業（002603.SZ），昨天便升了1.84%。

下周假期，各地旅遊市場火爆，公共交通繁忙，人群聚集機會較多，流感及新冠的傳染或會更快，相關藥物的需求或會維持在高位。再加上內地北方已陸續踏入秋冬，天氣轉冷更適合病毒生存，未來幾個月的疫情仍有可能再反彈。

當前染病人數雖然不少，但幸好病毒致命率不高，社會不再需要如過去3年般不斷封控，對經濟活動不再造成影響，所以投資者亦不必感到擔憂。反倒是業務有望回升的醫藥類股份，值得投資者再次趁低吸納。

另外，內地媒體消息指出，國資委已開展了一系列工作，以推進中央企業加快發展戰略性新興產業，包括出台各類支持政策，籌設專項基金等。為檢驗中央企業戰新興產業發展成效，「中央企業戰略性新興產業發展指數」亦在近日啟動。

國資有機會入股科企

央企要加入新興產業，對目前民企為主的科網行業，會否形成競爭，值得留意。不過，當前中美的科技領域持續角力，或許的確需要國家力量主導，為這場科技戰做好策略部署。相信具有實力的科技類民企將繼續受到政策支持，甚至有機會得到國資入股，值得留意。

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