一世啱用的投資系統

賺錢的門路很多，但一世啱用的投資方法絕無僅有。坊間的投資課程，大多打着短期爆升獲利的旗號吸引大眾，卻絕少提供一套周詳的理財投資系統，讓讀者按不同人生階段及個人需，要制定長遠投資規劃。

穿越牛熊適合大眾

例如當賺到第一桶金，或者年齡漸長，不少人會變得保守，投向「保本賺息」的懷抱，從炒股轉為學習債券、房地產等投資工具。因應情況轉換投資方法、工具，看似合理，問題是它們要求的能力稟賦，大有分別，一般人難以融會貫通。常見弊病如「短炒變長揸」、「債券當股票炒」，都是自以為練成左右互搏，卻變成「左右自搏」的例子。

另一方面，有時即使你有本事苦學成材，到學成下山之時，投資環境或已大為改變。無限槓桿買債套息一法，在過去一年多的加息周期難以應用，便是一例。

由此可知，既要成功練成一技之長，又要在適當時候善加發揮，甚為艱難。一套能夠穿越牛熊、配合個人需要的投資系統，因而顯得可貴。

綜觀各大投資門派，筆者認為最為適合普羅大眾的，莫過於資產配置。這正是為何本欄一直堅持推廣有關理念，而放棄更為吸睛的股票評論。承《信報》厚遇，拙作《鱷王煉金術》在上月出版，旨在提供一套全面的理財投資系統，幫助大眾作長遠理財規劃，同時為讀者度身訂造一個適合自己，又媲美全球最大對沖基金的資產配置。以下容筆者扼要分享全書5章的重點。

第一章，解釋資產配置為何較傳統投資方法優勝，釐清一些常見投資誤解，並幫助讀者訂立理財目標，找出最適合你的投資策略。

第二章，詳細講解資產配置及分散風險之道。傳統的資產配置方法，盲點甚多──即使是投資界奉為圭臬的60/40股債組合，亦有重大漏洞。透過拆解「鱷王」達里奧（Ray Dalio）發展的「全天候策略」（All-weather strategy），本章會深入探討資產配置的內功心法及招式套路。

第三章，開始實戰。本章會一步一步說明如何利用各種股票、債券、商品ETF，布陣環球資產，務求令你的表現，比蜚聲國際的「全天候策略」，還要更加出色。

第四章為進階戰術，分析如何利用經濟及債市周期，進一步提升投資表現。

第五章，說明在不同人生階段、不同考慮之下，如何持續檢討及調整投資規劃，讓資產配置為你一生所用，本章還會討論各種退休理財工具，講解怎樣的投資及開支安排，才能令退休生活更為穩妥。

股市上落毋須惶恐

這本資產配置實戰指南，以務實為要，旨在讓讀者即讀即用。各種常見問題，例如如何訂立財務目標、設計投資組合、評估所需要的時間及可行性，都會一一講解。筆者衷心希望拙作能夠幫助大眾重掌投資主權，享受穩定的資產增值，再也毋須為投資煩惱，終日為股市上落誠惶誠恐。

LinkedIn@Jackie Si Tou

本欄每月逢首個周一刊出

作者為聯合國經濟師。個人意見並不代表機構立場。

（編者按：司徒偉傑最新著作《Ray Dalio鱷王煉金術：資產配置制勝全天候賺回報》現已發售）

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