AI高增長輝達屬首選

5月份港股大幅跑輸外圍，相信人民幣下跌是一個主要的拖累因素，另一個是拆息再升，港息追近美息，這些情況都不利資產市場，所以恒指一級級下跌，暫時是大勢。

要扭轉跌勢，是否有支持政策是關鍵，早前A股就是靠消息推動，曾經因為發布《北京市促進通用人工智慧創新發展的若干措施》，令科技板塊上漲。美股之所以造好，也要多得人工智能（AI）股輝達（Nvidia）勁飆，在現今世代，要尋找能夠增長的行業太難，AI在未來一段時間都會是高增長的板塊。

目前只有數據中心可以「食正」微軟以至其他科技巨頭大幅投資AI的熱潮，可是下游的應用要能開發出來，現時大家正在潛移默化，增加在文字及圖像上的應用，如何發掘更多商業化的機會，要看哪間公司能做到，當前的ChatGPT只做到某部分功能，到底會否有下一間「爆」出來，其實是不確定。

輝達CEO黃仁勳去到台灣，不停有消息出來，主要是勵志故事，例如怎樣從問題少年變成身家5倍於郭台銘，回到台灣還有少女不認識他，這個是最好宣傳，估計有不少台灣的資金因而加大投入，故此近日升勢是有理據的，唯一是要有實業支持，才能跟以往概念產生差異化。

黃仁勳的演講有幾個重點，第一是不能小看中國企業，首先是中國有很多新的GPU企業出現，遲早可以追貼輝達，當然在生產工藝上，目前面對多國禁運，採購物料非常麻煩，但是世事無絕對，永遠不可以排除中國解決問題的能力，內地始終擁有14億人口，只要形成潮流，便是巨大市場，科技產品需要尋找客戶，如果能夠找到一個14億的市場，對於科技企業意義重大。

筆者在過去幾年聽過很多故事，包括所謂的Web 3.0就有很多「傳教士」，實質上如何變成商業模式卻沒有詳細闡述，所以現在AI是個很好的議題，給予創業者發揮，無論是之前的區塊鏈或元宇宙，因為存在太多的「吹水」元素，並沒有提供一個如何賺錢的建議，作為投資者便會無所適從。

今次的AI熱潮，雖也有「吹水」元素，但最少有ChatGPT產生應用，那麼對於後來的投資者來講，已有成功案例，現在輝達訂單增加，就是因為巨型科網企業願意投資，無論最後是否成功，都有一間公司賺錢。直到找到合適目標前，輝達是AI的首選。