2023年4月1日

Anson Sir 型格理財

為興趣工作 方向更明確

恒指3月最後一周升得不差，趨勢上與道指相似，道指較大阻力區在34500點左右，以支持位31500計，有3000點潛在波幅，恒指就粗略以23000為大阻力，有4000點波幅可炒，對大市觀點與上兩周沒有太大分別，都是短炒有機長線未明。

兩邊市仍是說升又得、看淡亦得，但最近一個「明燈」朋友相當看淡，他這種超理性外行人過去兩年也相當準確講錯升跌，前星期他「金口一出」恒指就急彈1500點（我又忘記了基於他的偉論去加碼），或許大市有運行。筆者過去20年見過太多類似的「燈神」，再綜合一次他們的特性以供大家借鑑。首先，是他們的知識量比一般人高，普遍是某一行業內的高層；其次，是他們並沒有實際落場經驗但經常留意市場；第三，他們表面超理性但有時其行為有點令人摸不着頭腦。

這些共通點加上充足的自信令他們幾乎可以每次「成功」點錯方向，其中有兩三位不知是否心知個人特性而從不落場，但有些則經常摸頂。近幾年學過機器學習的知識，就發現這類人可能是犯了overfitting的毛病，以市井話來說，就是學某個範圍的資料學到過了火，當遇到新數據或事情便分析得大錯特錯。有趣的是，解決overfitting的其中一個方法，竟是在學習過程中加入一種叫dropout的方法，簡單來講是隨機地把其中一些學習過程除去，神奇地效果相當好，有時可以把實測準確度由六成提升到八成（但不是次次得）。

落場炒過才叫識

另一種解決overfitting的方法就是學更多性質不同的數據，令眼界擴闊一點，這個效果也是比較好。這裏想帶出的是，我們有時在做人或學習上不可一時間鑽得太深，否則很易失去彈性及適應性的知識，又或是生活上對人對事鑽牛角尖，以及產生出虛偽的自信，只要世界一變，就無所適從。筆者經驗是，最好凡事鑽到六至八成深，同時間學兩到三種領域，如果你聯想力夠豐富及好彩，可能本來解決不了的問題，也可以透過另一領域知識的「crossover」去應付。

鑽研「六至八成深」則只是一個感覺上的水平，大約以博士級知識作為十成，並選取一半理論、一半實戰的知識作學習上的分布，留意你也可以學一些博士級的知識，但視乎情況不要太多，並且是為解決事情而學，絕不要為學而學。最後再以一些實戰課題作為考驗自己是否真認識該學問，以投資來說，就是落場炒過才叫識，電腦來說就是起到個用得的程式才叫明。在準備第二人生的過程中，這個方向相當重要，你可能發覺透過學習新領域，會找到自己從未想過的可能性，而且會比一些只專注一個領域的人可能要來得強。

至於新學習的方向，最好是從心而發選擇有興趣的，有些人需要幾年才能找到，部分人可能現在已經知自己要什麼但沒有認真抽時間去學，當你找到並花上數年建立新知識及技能，就可以在第二人生投入自己感興趣的日常之中。

以興趣賺錢有多重好處，一來你若是為了興趣而做事，該「工作」已經變成娛樂，「工作」目標就會明確得多，相對少去投訴同事或其他人，而會集中精神去做你想做的事。這一點對於為了錢而工作多年的人比較難明白，因為我們被社會及不良教育制度教成一個機械人（但可能還要差過上兩代GPT），二來時間分配上我們為了買樓及提早退休而搏命搵錢，根本沒有時間進修。筆者這幾年犧牲了高薪厚職而轉型，時不時也懷疑自己有沒有做錯，改變真的是需要相當的勇氣及堅持。

有了興趣及賺錢能力，無論人工智能取代多少工作，又或將來賺多賺少，只要你還在實體世界工作，很多時也能夠維持到最基本的生活所需，那就可以大幅減低我們的理財目標金額，最少不用花20年去準備40年的開支（假設50歲退休）。若你能開心賺錢到75歲，就可能只需要準備75歲打後的醫療費及生活費。筆者20年前初入行幫客戶規劃理財時，也會因應對方要求定一些50歲退休的白癡計劃，大約2009年開始才提議這種第二人生的想法，看對方會否在未來改變思維，減低每年所需回報。

經濟高增長難復返

可惜，筆者在2010年後慢慢轉到主力管理投資而非個人理財，否則可以有更多相關成果或數字提供，但至今仍相信這是更有機更環保的理財方向，太多人為了錢搏命工作而積勞成疾，沒有身病也可能有心病。

雖然說人工智能可以解決很多人力資源問題及提升生產力，但現在我們的生活已經相當好，很難出現2003至2007年新興市場大起飛的時代。現在世界太複雜，人的價值觀也與以前很大分別，筆者不知道未來會如何走，所以多重準備理應是好事。我們的新時代潛在很多金融政策累積的財政問題，以及工業形態轉變，若不是走在最前的投資投機者，未來的每年投資回報或許會慢慢減少，整體經濟未必如以前一樣提升，單是恒指，在點數上至今也低過2007年就知道了。分散布局在投資賺錢及興趣賺錢上兩大方向上，相信會更有機地規劃你的人生。

打造第二人生永不遲．之二

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