2023年3月18日
加密貨幣銀行Silvergate Capital、矽谷銀行(SVB)及Signature銀行於不到一周的時間內相繼「爆煲」,其中矽谷銀行成為2008年金融海嘯以來最大型的銀行倒閉案,引發金融市場高度恐慌,資金紛紛湧向美元及日圓避險。
隨後瑞士信貸因大股東受監管規定而不願再增資,股價崩跌,令市場擔心瑞信一旦出事,可能會觸發比矽谷銀行更大的連鎖反應。瑞郎原本屬避險貨幣,但因為瑞信處於風暴核心,導致瑞郎周中一度挫逾2.1%,創2015年來最大單日跌幅,其後走勢依然不濟,連帶歐羅和英鎊亦承壓。在美國及瑞士監管機構迅速出面解決問題後,市場緊張情緒才稍為緩解。
展望下周,聯儲局、英國央行、瑞士央行將宣布議息結果。截至周五晚,根據芝商所(CME)的FedWatch工具,金融市場認為下周加息0.25厘的概率回升至70%之上。英國央行3月暫停加息的預期亦升溫,利率期貨市場顯示,市場預期英倫銀行3月23日維持政策利率不變的可能性約為50%,對上一周則僅為10%;估計加息0.25厘的機率也約為50%。瑞士央行方面,其當務之急是要先穩住瑞信的情勢,這將左右其利率政策的調整。
英鎊試衝1.22阻力
英鎊兌美元1月份低位是1.1838,其後雖然回升,但在1.2450附近多番遇阻,近月反覆回軟,上周又再下試1.18關,暫勉強守穩;RSI及隨機指數剛自超賣區域回升,意味英鎊短期可望回穩。上方阻力料為1.22以及1.2450,進一步可參考1.25關口;下方較近支持料於1.2030及1.19。
歐洲方面,受到銀行風暴影響,市場原先估計歐洲央行會弱化加息立場,但該行周四按原定計劃加息0.5厘,並表明繼續聚焦對抗通脹。歐洲央行把存款利率提升到3厘,是2008年底以來最高,並預計到2025年,通脹仍高於2%的目標。央行聲明沒有對未來的利率作出承諾,央行行長拉加德解決,市場動盪帶來不確定性,難以定下未來的利率路徑。
歐羅兌美元的10天線上破25天線,形成「黃金交叉」,加上MACD指標上破訊號線,預料歐羅很大機會繼續上揚。以2月2日高位1.1033起步的累計跌幅計,38.2%的回升水平為1.0730,與周一觸及的高位1.0748相若;若進一步擴展至50%及61.8%的幅度,則分別上主1.0780及1.0840水平。中線重要阻力參考1.1關口;下方支持回看100天線1.0560及1.05關口,其後參考250天線1.04。
受累於避險情緒,紐元兌美元周三自0.6265掉頭回落,失守0.62關口,周四進一步下試0.6140水平。技術上,當前較近的技術支持為0.60心理關口,一旦失守,延伸跌幅將看0.5895,此為由去年10月至今年2月升幅的61.8%回調比率位置,若再延伸則參考去年11月10日低位0.5840。然而,MACD指標已上破訊號線,紐元可望維持上探走勢。倘以2月以來的累計跌幅計算,38.2%的反彈水平為0.6270,進一步擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6320及0.6370水平;較大阻力可參考2月高位0.6536。
金價隨時叩二千關
美元兌日圓的RSI及隨機指數已告走低,標誌性阻力處於138,本月未能破位,目前正引伸着較大的回吐壓力,支持位先看近日險守着的50天線,現時位於132.40水平,進一步料為130關口,以至128水平。向上較近阻力在135,較大阻力指向138,以至140關口。
倫敦黃金方面,10天線已明確上破25天線,屬中線利好訊號;金價上周守着250天線1800美元的支撐,並以技術後抽的姿態往上彈升,料後市續有上行傾向,阻力位預估在1950美元,下一級關鍵是今年高位,亦即2月2日觸及的1959.60美元,若再破位,則以1980至2000美元為目標,中線指向2120美元。至於較近支撐料在1910及1885,下級支撐參考25天線1855美元。
銀價本周三攀至22.38,剛好觸及50天線,隨後升幅縮窄,再次回到22美元下方;此區具有一定指標性,因銀價於2月下旬嘗試反彈,均連日受制22美元關口,如果本周能一舉突破,則可確認銀價重新上揚。延伸目標料為22.60及23美元,下一級看至23.60美元。預計支持將為21.50及20.60美元,進一步指向20美元關口。
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