2023年2月16日

譚曉涵 滬深港日誌

科網股未炒完 小心跟車太貼

A股昨天一如預期地出現回吐，滬深指數分別跌0.39%及0.25%。科技類股份普遍受到追捧，包括聊天機械人ChatGPT概念和消費電子產品市場復甦等，均帶動相關股份的炒作。大市整體維持輪流炒作的格局，股價落後的政策受惠股仍然值得吸納。

滬指昨天收報3280點，跌12點。兩市總成交金額為9373億元（人民幣．下同），市場熱度依然存在，但是累積一定收益後，主力資金及北向資金陸續出現回吐。Choice統計顯示，主力資金昨天出現251億元的淨流出，「滬深港通」北向交易有18.64億元的淨賣出。

房地產、銀行及證券板塊的主力淨流出量最多，分別達到15.25億、14.33億及13.02億元。而科技類股份則普遍造好，計算機設備及軟件開發兩個板塊分別得到28.86億及15.93億元的主力淨流入，股價逆市升3.41%及2.28%。

科大訊飛及京東方受捧

個股主力淨流入榜上，位居前列位置的大多都是科網類股份。科大訊飛（002230.SZ）以8.08億元的主力淨流入，成為昨天的吸資王。另外，浪潮信息（000977.SZ）、TCL科技（000100.SZ）及京東方（000725.SZ）等同樣得到超過6億元的主力淨流入。

市場對今年各類電子產品的需求復甦有所憧憬，加上有ChatGPT概念助力，令軟件、硬件、人工智能（AI）、半導體等不同概念的科技股最近輪番炒作。相比起此前的高位，科技股目前的估值仍然處於偏低水平，後市有望進一步修復。

其中，市場對科大訊飛的炒作主要仍是對其發展AI產品的憧憬。該公司高層近日向媒體表示，通過最近兩個多月的系統分析，非常有信心實現ChatGPT類似的技術進步，並在中文認知智能領域上達到國際領先水平。

企業混水摸魚 勿一廂情願

當前聲稱有意推出類似產品的企業並不少，但是至今依然未能看到一個令人感到驚喜的產品。市場炒作大多仍然只是投資者一廂情願的憧憬，對於未有實際產品支持的企業，筆者依然建議一眾投資者不宜跟車太貼。

其實，家電及電子產品今年的增長潛力更加值得留意。研究機構Omdia指出，全球液晶電視需求有望復甦，預估今年第二季將出現年增19%的強勢反彈，當中50吋以及更大尺寸為主的訂單量將會達到1.614億台，年增長率達8%，重回2020年採購量的高峰，亦比過去4年的平均水平高出3%。

包括手機、電視等電子產品在過去一年表現不佳，需求受到遏抑，現時有望在內地經濟復甦帶動下迎來更強勁增長。目前，手機設備股及電子硬件類股份股價大多仍然處於低位，值得繼續留意。

大市表現不佳，外資昨天未有繼續買入，「滬深港通」北向交易出現18.64億元的淨賣出，不過捱沽的主要仍是近期累積較大升幅的白酒股，其中五糧液（000858.SZ）便出現4.87億元的北向淨賣出。

相反，新能源股接力受捧，寧德時代（300750.SZ）成為最受北向資金青睞的股份，北向淨買入額達到10.55億元；陽光電源（300274.SZ）則以2.78億元，在北向淨買入榜排名第二位。

新能源車概念續逢低買

內地對新能源車的政策支持力度仍在不斷擴大。當地媒體報道指出，多個省市近期均推出新能源車置換補貼政策，助力地方促進消費和推動環保發展的政策。去年內地新能源車銷量達到688.7萬輛，按年急增93.4%。市場預期今年內地新能源車仍然可以維持至少三四成以上的增長，行業跟車太貼，相關概念股值得繼續逢低吸納。

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