熱門:

2022年4月4日

信析 信報投資分析研究部

恒指22400點阻力大 短期仍反覆

俄烏停火談判現曙光,港股上周初發力狂飆,即使之後傳出第三批中概股被列入美國證交會(SEC)預定除牌名單,令升勢稍為收斂,惟在A股回升帶動下,恒指上周五重上22000點關口,收報22039點,全周計大漲627點或2.97%。66隻恒指成份股有48隻錄得按周上升,26隻跑贏恒指;美團(03690)去年第四季經調整虧損低於市場預期,股價整周勁飆15.19%,居藍籌升幅榜首位。

板塊方面,信報EJFQ分類25個板塊僅電訊逆市向下,煤炭、石油化工和汽車板塊明顯跑贏恒指,過去一周分別上揚9.43%、4.68%及4.26%。若從市寬角度看,整體港股市底未見起色,目前仍有22個板塊的中線市寬(股價高於50天線比率)處於50%中軸之下【表】。

統計整體港股的市場寬度錄得三連升,短線市寬(3天線高於18天線比率)全星期續升5.8個百分點,至去年2月25日後最高的63.2%;中線市寬按周再漲5.2個百分點,至33.1%,卻依然處於30%至40%支持區內反覆,港股後市似乎仍存暗湧。

另一方面,EJFQ弱勢股指數整周再挫16.4個百分點,至25.7%,惟強勢股指數同期只反彈4.8個百分點,報11.6%【圖1】,意味弱勢股沽壓不斷減弱的同時,強勢股買盤卻未見增強,預示港股中短線走勢仍未可確認轉強。

憧憬中央救市 A股回勇

就技術分析而言,恒指10天線失而復得,並連續3個交易日收高於TrendWatch下降通道中軸,14天相對強弱指數(RSI)也保持在50中軸上方運行,暫受制3月4日留下的下跌裂口頂部近22400點附近位置,升越後可望挑戰去年12月20日至今年1月6日形成的「小雙底」約22700點水平【圖2】。

內地企業經營活動進一步轉弱,中國3月份製造業、非製造業及綜合採購經理指數(PMI)均跌至50下方收縮區,但市場憧憬中央出招救市,帶動內地股市顯著回勇,滬指收報3282點,全周共漲70點(2.19%),終止連續5周的跌勢。

大市指標方面,滬指短線市寬(股價高於20天線比率)連升兩周,全星期續彈18.9個百分點,至47.6%,開始逼近50%中軸水平【圖3】;儘管中線市寬(股價高於50天線比率)同期亦續揚5個百分點,報31.6%,卻明顯處於中軸下方偏弱位置,反映大市仍屬超賣,不排除後市續有反彈空間。

按日線圖分析,上證指數成功收後10天線和20天線交滙約3250點水平,下一個較大阻力位先參考2020年3月向上伸延上升通道底線(迴歸線減兩個標準差)至黃金比率38.2%近3320點位置【圖4】;當然,如果滬指14天RSI短期能夠上破50強弱分界的話,指數的漲勢將更確定。

美國最新失業率續降,且工資增長可觀,足以支持聯儲局進取地加息以遏抑通脹,惟美債孳息曲線再現倒掛預示衰退,美股走勢缺乏明顯方向。全星期累計,美股三大指數漲跌不一,道指輕微回落0.12%,標指和納指則保持連續3周升勢,分別進賬0.06%及0.65%。

美股內部質素改善

美股反覆靠穩,內部質素則進一步改善,紐交所指數中線市寬錄得3周連揚,全星期續升2.2個百分點,報60.8%【圖5】,長線市寬(股價高於200天線比率)整周則再漲1.2個百分點,至48.69%。

在日線圖上,標指上星期觸及4637點重現跌勢,幸好回落至10天線與100天線交滙即見反彈,可見該水平應有不俗的承托力,考慮到14天RSI尚處於57偏強水平【圖6】,相信標指在明顯失守2020年3月至今形成的上升通道底線之前,後市表現並不太淡。

總括來說,港股重上22000點關口,惟多項指標反映市況未見明顯轉強;再者,恒指上方近22400至22700點阻力不輕,大市未確認突破前,短線較大機會維持反覆上落格局。滬指連跌5周終見反彈,兩線市寬走勢亦大為改善,倘成功上破3320點阻力,有機會進一步造好。美股走勢反覆,內部質素卻維持偏強,配合標指技術上無明顯轉弱,估計近期漲勢並未遭到破壞。

 

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads