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2021年10月5日

黃國英 英眼狙擊

捱打磨滅鬥志 不離場才能反擊

美股上周五回升,市場全力追捧經濟重啟概念,美國藥廠Merck發表新藥報告,被視為疫後生活正常化的重大突破。可是觀乎連鎖零售龍頭沃爾瑪(Walmart)及好市多(Costco)等股價表現,很明顯大家仍然擔心供應鏈大亂的問題,畢竟類似Bed Bath & Beyond(BBBY)瞬間急跌的例子,走勢太過嚇人,不能對這個風險視若無睹。

港股近來整體形象實在太差,又一次無份反彈,旅遊相關板塊佔比太小,對推動氣氛沒有幫助,反而眾多不利條件長在,第四季落筆打三更,走勢令人相當洩氣。

爛牌更要用心打,港股也不至毫無亮點,聯想(00992)回A,以及碧桂園服務(06098)以行業整合者姿態出現,都能夠逆市交出好表現。雖然命中率低,拉勻一個組合計凶多吉少,不過走勢要轉好,很難一步到位,通常都是由少數股份帶起,一路買親都要斬,自然人人多一事不如少一事,現在開始有些甜頭,投機者慢慢重拾興趣在殘股中尋求反攻的契機,令支持力逐步擴散。

供應鏈大亂,對不少美國企業是甚大的不利條件,可是反過來對中國公司未必完全是壞事。多數會加快行業整合,亦有機會提升生產商的議價能力,以前買家佔主導的情況或有變。換句話說,生意量受影響,但質有可能改善。

上述睇法走偏鋒,出錯機會甚高,加上整體氣氛實在太衰,市場未等到證據股價就很可能再插,幸好可以用工具搭夠。

筆者選定個別大型工業股,然後用12月Call出擊,輸晒也有預算,而暫時時間值的消耗不會太快,有等待的空間。

不經不覺港股捱打超過3個月,鬥志完全磨滅,中國形象上接近不可以投資,現在連外圍也風聲鶴唳,完全選擇躺平似乎是最好的出路。假如下半生已經夠使,又沒有太高EQ去捱打,那麼徹底離場的確是好辦法,但假如需要靠投資助一臂之力才足以上岸,那麼唯有在苦戰中撐住,因為不在場上,會太難找到反擊機會。妄想捕捉時機,只會輪迴韭菜的命運。

基金持有Costco、聯想及碧桂園服務

豐盛金融資產管理董事

 

(編者按:黃國英最新著作《英眼狙擊──迎風破浪》現已發售)

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