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2021年7月26日

卓啓雄 理財方略

all in銀債最着數?

政府第六批銀色債券日前開始接受申請,由於今次最低息率維持在3.5厘,高於iBond的2厘之餘,也比坊間不少定存產品吸引,勢掀認購風潮。

除了銀債之外,政府亦有另一款可供退休人士認購的保證收入產品,申請年齡同樣是60歲或以上人士,就是香港年金。不過,兩者屬不同的產品,銀債是債券,而年金則是保險,各具特點,各有擅長。

首先是年期。銀債屬短期收息產品,為期3年,每半年派息一次,息率與通脹掛鈎,但設最低息率;香港年金則是保證終身每月派發,按整付保費100萬元計,當投保時已屆年齡為60歲,男士每月可獲年金金額5100元,女士則為4700元,以達收取「長俸」之效。

其次是本金。銀債是保本產品,在不設二手市場下,即使要在債券到期前套現,政府也會以原價及相應累計利息贖回債券;而香港年金的保證現金價值,則會隨着每月派發年金而減少,並於保證期完結後減至零。

香港富裕銀髮族眾多,坐擁龐大資金,如果希望收取更高息率,又能承受較高風險,債券基金或會是另一選擇。

債券基金風險較高

債券基金以廣泛的債券系列為投資者分散風險,資產配置會因應不同的市況進行調整。不少債券基金設有定期現金派息類別,例如一些亞洲債券基金派息率頗高,年度化息率可達六七厘;而且沒有年期限制,可隨時買賣,靈活性相當之高。

要留意的是,派息基金有可能是由資本中調動資金,派息金額或會來自投資者的投資本金。同時,基金價格可升可跌,並不保本,價格跌幅甚至可能抵消派息收益,因而招致投資虧損。

總括而言,銀髮族若想製造定期收入,除了善用強積金供款外,市場上還有很多產品可選擇,各有優點與限制,不宜「一個產品走天涯」,可因應自己的財務狀況及目標,把資金投放到不同產品組合,以達致真正的退而不憂。

作者為康宏理財高級業務拓展總監,為信網撰文,與讀者分享理財心得。

 

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