2020年5月18日
港股連跌兩周,恒指上周五收報23797點,下跌32點,二萬五點大關久攻不破,提防不進則退。周末傳來壞消息,美國出終極殺招對付華為,不利環球股市。
侵侵防疫一塌糊塗,其最自傲的美股打回原形,連任選情告急,為挽民望,侵侵不斷「消費」中國,由新冠肺炎疫情甩鑊、揚言切斷中美一切聯繫,到周末要求各國廠家凡採用美國科技生產的半導體產品,一律須取得美國政府許可才可售予華為,一招狠過一招。中國若反制,貿戰2.0便會爆發。
美國壓制華為逾年,成效有限,據報某些型號的華為手機同5G基站,幾乎完成去美國化。今次侵侵下狠招,華為難免「英雄多磨難」,但中國芯片國產化肯定加快,對中國高科技行業而言未嘗不是好事。
為追趕技術代溝,中國第一芯片企業中芯國際(00981)把今年資本開支大增至43億美元,是去年純利的18.3倍。大燒銀紙,當然係得阿爺支持。上周五中芯公布,國家集成電路基金II及上海集成電路基金II分別向中芯南方注資15億美元及7.5億美元,阿爺可謂不惜血本。
本欄一直看好中芯,買賣策略係高沽低揸。本月初提過,股價升至18元樓上會沽出部分,上周五股價高見19.22元,已按計劃沽出一半,候低回補,餘貨長線持有。
中國第二大芯片代工廠華虹半導體(01347)走的是另一條路,不追求最尖端技術,以利潤為主,專注發展自身的特色工藝。華虹去年業績不佳,純利1.62億美元,跌11%,今年首季純利2031萬美元,大跌57.2%。
12至14元可掃貨
首季績差,主要因為國內外市場受疫情打擊,而去年無錫12吋晶圓新廠投產,初期營運效率例必不彰,加上扣減折舊,影響短期業績。不過華虹的產品覆蓋5G移動通信、物聯網、新能源汽車、人工智能等應用領域,待新廠行順,長線可睇好。
華虹同樣要高沽低買,去年11月於13元水平推介,至1月升上23元樓上,今次可候12至14元水平收集,中長線睇22元。
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