熱門:

2019年7月2日

尹德政 政觀其辯

標普破頂唔難 Sea具騰訊阿里概念煞食

全球擔凳仔睇習特會「晒冷」,原先祈求無壞消息已阿彌吉帝,不過,最終結果是突然放生華為,美國總統特朗普更史無前例踩過界,成為首位現身北韓的在任美國總統,表面看來贏晒。但換個角度睇,特朗普忽然對中國作出大讓步,再搵金仔打救,明顯打緊總統選情告急牌。

晶片股宜炒不宜揸

放生華為,即放過美國晶片股,也令美光及英特爾等早前枱底供貨予華為陽光化,疊加冚淡倉威力,費城半導體指數及晶片股反彈威力非同小可。

晶片股短期無疑轉勢,短炒無所謂,長揸就唔制,尤其特朗普變臉速度難以捉摸。再者,環球經濟轉弱,尤其是汽車業,同時全球數據中心增建速度放緩,可見晶片股實在宜炒不宜揸。

無可否認,G20習特會釋出好消息,為7月股市開局納喊助威。回顧港股20年往績,恒指於7月又真係升多跌少,錄得上升合共14次,下跌只有6次。不過,美股參考作用唔大,標普在過去20年,7月錄得升幅有11次,下跌則有9次,上升與下跌機會各接近各一半。

自G20峰會前兩周,從FOX新聞民調睇到特朗普選情唔對路,筆者已轉軚,呼籲唔好對股市咁悲觀,現在美國送大禮放生華為,仲有聯儲局即將減息沖喜,避險資產如黃金等實冇運行。

反之,對家風險類資產,例如股市、商品及新興市場則有望勁彈,人民幣也可向6.8兌一美元邁進,因此筆者維持睇港股挾上3萬點大關唔難,美股標普亦可破頂,攀上3000點大關。

正如筆者在上周五《環宇搜股》所言,中美陰霾待散後,中概股有望收復失地,後市值得睇好,除騰訊音樂屬好選擇外,另一隻就可留意與騰訊(00700)有關的公司Sea Limited(下稱Sea)。

遊戲加電商業務夠Juicy

在美國上市的Sea(SE)與大海無關,只是Southeast Asia的縮寫。騰訊在Sea持有29.1%投票權,Sea透過旗下Garena,在新興市場經營遊戲業務,同時透過Shopee發展東南亞電商購物平台,即騰訊加阿里的混合體,單看牌面已相當Juicy。

該公司遊戲業務已錄得盈利,但電商仍錄得虧損,最終令Sea蝕錢。不過,整個東南亞地區有6億人口,接近中國人口一半,但網絡零售滲透率極低,佔比僅6%,配合燒錢速度隨着規模效益擴大而減少,明顯是一個又闊又深的藍海。

現時Shopee在越南每月客戶瀏覽量排第一,在印尼、泰國、菲律賓、馬來西亞及新加坡亦排三甲內,摩通更估計未來三年Shopee網上交易金額(GMV)可飆升1.3倍、80%及60%,配合騰訊支援Sea遊戲業務,概念十足,可在35美元樓下吸納,睇40美元,失守20天線(現處31.4美元)止蝕。

 

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads