2019年1月24日
內地股市維持淡靜,成交金額及指數波幅均處於低水平。昨天滬指及深指分別只升了0.05%及0.09%,兩市成交金額亦只有2440億元(人民幣.下同)。此前官方已推出一系列利好政策,相信春節前重要利好再現的機會不大,市場淡靜將難以扭轉。
農業板塊炒國策突圍
滬指昨收報2581點,上升不足2點。大市維持橫行狀態,市場亮點不多,農業及鋰電池概念股略有炒作,但此前備受追捧的5G概念股則見回吐。其中,益生股份(002458.SZ)升6.77%、新五豐(600975.SH)漲3.7%。
近年,內地積極推動「互聯網+」各類行業,以及利好大數據及科技促進傳統行業發展。農業股昨天造好,亦與農業科技方面的發展有關。科技部日前印發《創新驅動鄉村振興發展專項規劃(2018-2022年)》,提出到2022年,農業科技進步貢獻率達到61.5%以上,實現農業科技創新有力支撐全面建成小康社會的目標。
到底未來農業科技具體如何做,哪些企業可以真正受惠,目前仍是未知數。不過,對於股市來說,農業科技的確是一個頗具新意的炒作概念,難怪在昨天沉寂的市況中突圍而出。
雖然當前西方各國均對中國發展科技感到擔憂,並持續出手打壓。但中國並未屈服,中央領導層深信,只有推動科技發展,才能促進中國經濟轉型,所以在政策層面不斷加大對科技行業支持。
發展農業科技,相信有利提升內地農業生產效率,對相關企業發展有利。不過,當前的農業企業大多不懂科技,所以要推動農業科技,仍要依靠軟件企業。
所以,與其炒作農業股,筆者倒認為能協助各行各業提升科技的軟件類股份才是政策首要受惠對象,相關股份值得投資者逢低買入。
民企債高息惹關注
除了科技行業的發展之下,目前最受市場關注的還有地產行業。樓價高企令各地政府要不斷出招打壓樓市,但同時間地方政府對賣地收入的依賴,又令樓價處於不能跌的狀態。
樓市調控處於兩難,稍一不慎,可能令地方經濟崩潰。尤其近年房企為求加快發展,借貸十分進取,為行業埋下巨大隱患。據恒大研究院資料顯示,截至2018年6月,全國房企的有息負債達到19.2萬億。2019至2021年,內地房企每年需要償付的有息負債分別為6.06萬億、5.85萬億及3.4萬億。
近期中央雖然積極「放水」,以促進企業借貸成本下調,不過房地產民企借貸成本一直居高不下。國金證券統計顯示,各類房企所需承擔的票面利率存在較大差異。其中,央企發債的平均票面利率約為5.28厘,地方國企則為5.88厘,而民營企業達到了7.47厘。
不會坐視樓市崩潰
Wind紀錄顯示,恒大(03333)目前有逾1000億未到期信用債務,在業內排名首位,而作為民企,其平均票面利率更達到8.9厘。不過,作為央企的保利地產(600048.SH),其16隻未到期債券,平均票面利率只有4.2厘,不到恒大的一半。
近年房地產高速發展,民企佔比大幅提高,債務風險令人擔憂。所以,近日舉行的省部級主要領導幹部「堅持底線思維着力防範化解重大風險專題研討班」開班,國家主席習近平便特別提出,要穩妥實施房地產市場平穩健康發展長效機制方案。
中央對房地產的潛在風險高度警惕,對行業發展或具利好。相信政府不會坐視樓市崩潰,所以,樓價一旦下跌,限購限貸等措施均會全面放鬆,甚至會出台其他扶助政策。大到不能倒的房地產行業,與地方經濟密切相關,只要中國經濟保持穩定,樓市大跌的可能性仍不大。
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