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2018年9月28日
早前超級颱風「山竹」襲港，來勢洶洶令全城市民嚴陣以待，紛紛儲水囤糧、膠紙封窗及防範洪水等。雖然「山竹」造成多處水浸、建築物損毀及大量樹木倒塌，街道滿目瘡痍，但至少無重大人命傷亡，可謂不幸中之大幸，由此證明事前防範風險之重要性。惟風災過後不代表從此安枕無憂，其實仍有很多危機潛伏，例如交通受阻及塌樹危機，故我們不能掉以輕心，須打醒十二分精神做好事後的風險管理。
持續投資迎戰通脹
退休人士若能有足夠的儲備安享豐盛的晚年生活，的確是人生一大福分，也算是成功應付了退休前的最大危機。但跟風災過後一樣，能達到預期的儲蓄目標不代表退休後安然無憂，事實上還有很多潛藏風險威脅着銀髮族的生活。
很多人以為將老本存在銀行便可慢慢「搣」過世，完全忽略了通脹和長壽這兩大退休後的因素。據資料顯示，香港由2000年底至今的平均通脹率為1.8%，雖算是低水平，但未來的通脹走勢難以預料，加上港人平均壽命愈來愈長，萬一未來的生活指數遠較預期為高，壽命又不斷延長，生活開銷將蠶食「紅簿仔」內存款，難保有「坐食山空」的一天。因此退休後首要做的風險管理，就是持續投資，保持資產增值的能力。
同時，最好加入一些可帶來穩定入息的計劃，例如終身年金，既確保部分收入，也可避免因長壽所帶來的財務風險。
投資市場波譎雲詭、起伏不定，假如在退休後才遇上大跌市，一旦資產大幅貶值，將拖低我們的生活質素。要防範這個風險，就要從多方面入手，一是將退休資產組合的投資風險由高轉低，加入更多防守性資產，如債券及貨幣，減少股票類別的投資，並採取多元化投資策略，以降低單一資產及市場帶來的集中性風險，提高組合的穩定性。
分段提取減少損失
另外，筆者認為強積金成員在退休後，可保留部分資產在強積金計劃內，並設定為分段提取，每月提取固定金額應付生活開銷。這樣即使在退休時遇上大跌市，也毋須因急着變現，將賬面損失變成為實際損失。賬戶內的資產也可以一邊等待價位回升，一邊繼續滾存，保持資本增值能力，提高退休後的生活保障。
最後，雖然有很多危機是可以事前預計，但也有始料未及的財務負擔，例如醫療開支、負債，或須為子女提供金錢協助等，因此，退休後資產組合在追求穩定性之餘，也要保持靈活彈性，隨時可抽調出一定比例的資金作應急之用，但又不會影響我們的退休生活質素和保障。
靈活應付額外支出
下一個超級颱風不知何時會出現，但我們不論在任何時候也要有危機意識，做好基本防範。投資市場的走勢同樣難以預測，尤其是退休後缺少了工作這項主要收入來源，承受風險能力自然大減，故我們更要提高警覺，積極管理資產，提防退休後仍會不斷出現的投資風險及理財陷阱。
作者為安聯投資亞太區機構投資方案及香港機構業務總監，負責協助集團為機構投資者提供業內最佳的投資意見和多元化方案。他隔周為《信報》/信網撰文，分享管理MPF與理財心得。
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