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2018年9月28日

曹偉邦 積金智見

山竹善後啟示退休財務管理

早前超級颱風「山竹」襲港,來勢洶洶令全城市民嚴陣以待,紛紛儲水囤糧、膠紙封窗及防範洪水等。雖然「山竹」造成多處水浸、建築物損毀及大量樹木倒塌,街道滿目瘡痍,但至少無重大人命傷亡,可謂不幸中之大幸,由此證明事前防範風險之重要性。惟風災過後不代表從此安枕無憂,其實仍有很多危機潛伏,例如交通受阻及塌樹危機,故我們不能掉以輕心,須打醒十二分精神做好事後的風險管理。

持續投資迎戰通脹

退休人士若能有足夠的儲備安享豐盛的晚年生活,的確是人生一大福分,也算是成功應付了退休前的最大危機。但跟風災過後一樣,能達到預期的儲蓄目標不代表退休後安然無憂,事實上還有很多潛藏風險威脅着銀髮族的生活。

很多人以為將老本存在銀行便可慢慢「搣」過世,完全忽略了通脹和長壽這兩大退休後的因素。據資料顯示,香港由2000年底至今的平均通脹率為1.8%,雖算是低水平,但未來的通脹走勢難以預料,加上港人平均壽命愈來愈長,萬一未來的生活指數遠較預期為高,壽命又不斷延長,生活開銷將蠶食「紅簿仔」內存款,難保有「坐食山空」的一天。因此退休後首要做的風險管理,就是持續投資,保持資產增值的能力。

同時,最好加入一些可帶來穩定入息的計劃,例如終身年金,既確保部分收入,也可避免因長壽所帶來的財務風險。

投資市場波譎雲詭、起伏不定,假如在退休後才遇上大跌市,一旦資產大幅貶值,將拖低我們的生活質素。要防範這個風險,就要從多方面入手,一是將退休資產組合的投資風險由高轉低,加入更多防守性資產,如債券及貨幣,減少股票類別的投資,並採取多元化投資策略,以降低單一資產及市場帶來的集中性風險,提高組合的穩定性。

分段提取減少損失

另外,筆者認為強積金成員在退休後,可保留部分資產在強積金計劃內,並設定為分段提取,每月提取固定金額應付生活開銷。這樣即使在退休時遇上大跌市,也毋須因急着變現,將賬面損失變成為實際損失。賬戶內的資產也可以一邊等待價位回升,一邊繼續滾存,保持資本增值能力,提高退休後的生活保障。

最後,雖然有很多危機是可以事前預計,但也有始料未及的財務負擔,例如醫療開支、負債,或須為子女提供金錢協助等,因此,退休後資產組合在追求穩定性之餘,也要保持靈活彈性,隨時可抽調出一定比例的資金作應急之用,但又不會影響我們的退休生活質素和保障。

靈活應付額外支出

下一個超級颱風不知何時會出現,但我們不論在任何時候也要有危機意識,做好基本防範。投資市場的走勢同樣難以預測,尤其是退休後缺少了工作這項主要收入來源,承受風險能力自然大減,故我們更要提高警覺,積極管理資產,提防退休後仍會不斷出現的投資風險及理財陷阱。

作者為安聯投資亞太區機構投資方案及香港機構業務總監,負責協助集團為機構投資者提供業內最佳的投資意見和多元化方案。他隔周為《信報》/信網撰文,分享管理MPF與理財心得。

 

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