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2016年11月30日

姚遷 市場觀點

估值體系有望發揮作用

「深港通」終於來了!上周末,中港股市有一個重磅的好消息落實,可謂「久違了」的「深港通」終於來到了,中證監和香港證監會聯合公告,「深港通」將在12月5日正式開通。預料「深港通」的開通主要利好以下幾類股份:高分紅、低估值的股票;穩健板塊的龍頭公司;深圳市場稀缺行業中的龍頭公司;以及QFII的連續重倉股。

此外,出現見底形態的券商股也會有炒作的機會。

9深股淨流入逾3億

港交所(00388)已經將原本「滬港通」的資料頻道更名為「滬港通」及「深港通」。從「滬港通」近期的交易來看,南下資金十分青睞以內地銀行為首的金融股;而「滬股通」北上資金除了同樣青睞銀行等金融股之外,似乎也十分喜歡「喝茅台」和「飲牛奶」以及「買車」、「買房」等,這對「深股通」或有所啟發。

根據同花順資料統計顯示,在深市1705隻上市的股票之中,上周共有396隻股份有大單資金淨流入,合計淨流入金額達242.43億元(人民幣.下同)。

再具體來分析,上周累計大單資金淨流入超過1億元的股份共有64隻,其中格力電器(000651.SZ) 、貝達藥業(300558.SZ)、富森美(002818.SZ)、平安銀行(000001.SZ)、招商蛇口(001979.SZ)、廣發証券(000776.SZ)、理工光科(300557.SZ)、中興通訊(000063.SZ)和佳發安泰(300559.SZ)等9隻股份期間累計資金淨流入均在3億元以上,最多的單一股份更達到12.61億元。

此外,西山煤電(000983.SZ)、江特電機(002176.SZ)、天潤曲軸(002283.SZ)、中富通(300560.SZ)、通合科技(300491.SZ)、傑瑞股份(002353.SZ)、金科股份(000656.SZ)、珠江鋼琴(002678.SZ)、浙江永強(002489.SZ)和華錦股份(000059.SZ)一周累計淨流入也比較多,金額均達到了2.5億元以上。

從市場表現來看,在上周累計大單資金淨流入的396隻股份之中,有238隻上周股價表現跑贏同期滬指,後者上周累計上升2.16%,除第四季上市的新股之外,於上周三,鋼閩光(002110.SZ)、吉林敖東(000623.SZ)、綿石投資(000609.SZ)、大連友誼(000679.SZ)、今天國際(300532.SZ)、電光科技(002730.SZ)、錦龍股份(000712.SZ)、通合科技、南洋科技(002389.SZ)和格力電器等10隻股份股價升幅均在20%以上,分別上漲20.91%至55.88%不等。

從機構買入的評級來看,五糧液(000858.SZ)、美的集團(000333.SZ)、古井貢酒(000596.SZ)、招商蛇口、中興通訊和雙滙發展(000895.SZ)等股份最近30日內推薦買入的機構均在10家以上。

對於資金淨流入額及機構買入評級均居於前列的中興通訊,有券商表示,中興作為國內領先的綜合通信設備提供商,整體技術實力雄厚,同時公司在物聯網及5G業務等多個領域均有不少成果;在國企改革和企業自主可控加速推進的背景下,業績有望進一步迎來高速的發展,因此作出「強烈推薦」。

另一方面,從「滬股通」的經驗來看,「深港通」的正式運行,對於兩地的投資理念、估值體系的互聯互通,有望發揮出相當大的影響力。

參考滬港通調整策略

早在2014年11月17日「滬港通」通車前,A股上市的銀行全面「破淨」,估值比較H股,存在着投資「窪地」;但在其後的一個月內,當時的16家上市銀行,其二級市場的每日平均成交額合計為504.09億元,是當年「滬港通」通車前上市銀行日均合計成交額71.28億元的7.07倍。其中在2014年11月28日,銀行股出現集體異動,整個板塊飆升近8%:有6家銀行漲停,另有1家銀行幾近漲停,升幅最低的工商銀行(601398.SH)當天股價也上漲5.48%。根據滬深交易所龍虎榜資訊顯示,當天有光大銀行(601818.SH)、平安銀行、交通銀行(601328.SH)及寧波銀行(002142.SZ)漲停,背後都有機構投資者的資金做着主要的「推手」。

在觀察分析以上數據的同時,大家亦可參考之前「滬港通」的情況,來調整「深港通」的策略。

作者為中資基金經理

 

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