2022年10月7日
投資基金公會就強積金(MPF)制度提出多項建議,包括全面檢討投資框架,並希望積金局考慮放寬投資限制,讓無論在「累積期」(打工仔)與「提取期」(65歲或退休人士)的成員,都有更多選擇以尋求較佳回報。
引入高息債及私募股權等
基金公會表示,強積金的投資範圍應可擴至包括高息債、基建和實物資產、私募股權(PE)和商品等類別,佔成份基金一個低百分比。同時,基金公會呼籲有關部門探討增加稅務優惠,把「可扣稅自願性供款」(TVC)免稅額獨立提升至10萬元,取代和合資格延期年金(QDAP)共用的6萬元扣稅上限。
積金局回應稱,將與基金公會就其建議作討論,以進一步了解詳情,並指該局在確保適度風險可控的同時,鼓勵業界為計劃成員提供更多元化的退休投資產品。
增加稅務優惠方面,積金局指出,一直鼓勵打工仔作自願性供款,以壯大退休儲備,而進一步提高可扣稅上限能鼓勵自願供款,惟需要由政府相關政策局考慮。
過去約兩年間,積金局已放寬強積金投資範圍至A股、房託基金和中國國債及政策銀行債,基金公會退休金委員會主席Charles Brooke提到,現時內地A股可按一定比例納入合資格股票基金,但不能獨立推出A股基金。他又說,內地股市回報和風險均相對穩定,而且周期和其他地區股市有差異,適合供款人長線投資兼用作退休金儲備之用,期望積金局能盡快容許推出A股強積金基金。
倡TVC免稅額獨立增至10萬
基金公會最新的建議也提出,希望可將投資範圍擴闊至其他高收益產品,Brooke強調,並非建議在強積金制度內單獨推出高息債或私募股權基金,而是在成份基金例如債券基金內加入高息債,以及在混合資產基金內引入私募股權等高收益資產類別,而且佔比會偏低,相信有助提升強積金長遠回報,亦可有效管理風險。
Brooke個人認為,無論是高息債納入債券基金,抑或A股推出獨立基金,市場皆有足夠經驗和技術執行,冀這兩項建議能夠在短期,例如一至兩年間見到成果。
稅務優惠上,基金公會退休金委員會副主席曹偉邦表示,現時6萬元免稅額上限,需要打工仔在年金和自願供款(TVC)之中取得平衡,如果獨立拆開兩個產品各有10萬元免稅額,料供款人有更大意欲提早準備退休資金。
基金公會行政總裁黃王慈明指出,隨着強積金運行時間愈長,愈多人進入「提取期」,積金局除了逐個資產類別審批外,更應全面檢視現行產品的審批程序和要求,以推動強積金市場有足夠產品,支持不同年紀和需求人士。
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