2020年8月24日
港府在《財政預算案》提出,為私募基金所分發的附帶權益(carried interest),向基金經理提供稅務優惠建議。財經事務及庫務局就此建議正式諮詢業界,羅兵咸永道(PwC)香港資產及財富管理合夥人關維端認為,引入此稅務優惠安排,有助吸引私募基金落戶香港,與新加坡及開曼等市場競爭。而本港資本市場成熟,政治局勢不明朗未有削弱原有優勢。
政局不明朗未削原有優勢
附帶權益是指私募基金把投資所得的資本性利潤,部分給予基金經理作為分紅回報。關維端表示,私募基金經理的附帶權益視為資本性收入,抑或按一般入息稅率徵稅,本港目前未有清晰的界定,後者會按最高16.5%稅率徵稅。
同場受訪的羅兵咸永道香港資產管理稅務主管合夥人李珮君指出,全球目前有數個私募基金中心,亞洲區以香港、新加坡及中國市場為主,尤其是香港及新加坡一直競爭成為區內資產管理中心,本港若引入附帶權益稅務優惠安排,將提升競爭力。她補充,香港若落實有關建議,將會是區內首個提供附帶權益稅務優惠安排的市場。
李珮君相信,私募基金選擇落戶地點,主要視乎當地的資本市場活躍、成熟程度,以及金融服務配套是否完善,香港在上述的項目中都擁有優勢。本港的政治局勢不明朗,會否令私募基金轉投新加坡?她稱,看不到私募基金有撤出香港的趨勢。至於優惠稅率應該定在什麼水平,業界傾向認為愈低愈好,具體水平仍然未有共識,但強調降低稅率不必然代表犧牲本港的稅收。她解釋,當更多私募基金落戶,將會帶動對其他金融服務的需求,從而貢獻香港經濟。
據《亞洲創業投資期刊》數據統計,截至2019年底,共有560個私募基金以香港為基地,管理資產規模為1600億美元。關維端直言,難以評估引入附帶權益稅務安排後,落戶本港的私募基金會因此增加多少,但不應該只着眼於即時的經濟效果,更重要是長遠提升本港的競爭優勢。
採訪、撰文:葉盛
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