2021年7月15日
今年7月標誌着兩個重要日子,第一是中國共產黨成立100周年,同時也是香港回歸祖國24周年。回歸以來,中央對香港大力支持,在國家經濟高速增長和改革開放的過程中,香港金融業憑藉「一國兩制」的獨特優勢,持續蓬勃發展。金融服務業佔本地生產總值的比例由2001年約12%上升至2019年的21.2%,便可見一斑。
同時,香港亦積極融入國家發展大局,一直是國家金融創新的先行先試示範區。例如「滬深港通」、「債券通」都非常成功,使香港與內地金融市場逐步實現互聯互通。而即將開通的「跨境理財通」更是難得的機遇,讓香港金融界發揮自身所長,擔當香港居民投資內地市場的「金融門戶」、亦是內地居民投資海外市場的首選,進一步鞏固香港作為金融和財富管理中心的地位。
根據德勤的報告,以高資產淨值家庭的可投資資產規模計,粵港澳大灣區是全球最富裕的地區,人口超過7000萬,生產總值在過去10年每年增長約8%。故此,大灣區推進「理財通」將帶來巨大的發展潛力。「理財通」以閉環式資金管道,讓大灣區的投資者跨境投資銀行銷售的合資格投資或理財產品。總額度暫定為南北向各1500億元人民幣,而個人投資額度則為100萬元人民幣。
「理財通」首階段設下額度,以及納入中低風險產品是穩妥的做法。展望未來,當「理財通」運作暢順,我們可以探討如何進一步深化計劃。以下有四點建議:
第一,三地監管機構可探討大灣區內金融從業資格互認的可行性,允許從業員提供雙向綜合跨境金融服務。金融界視「理財通」為業務新增長亮點,銀行積極增聘前線人員,人才競爭勢將加劇。從業資格互認可解決人手不足的痛點;從業員更能掌握大灣區內的市場運作並滿足跨境客戶的需求,有助提升客戶體驗。
第二,據了解「理財通」出台時內地投資者已可在當地銀行見證下,於香港銀行開立投資賬戶。但香港投資者投資內地理財產品時,則仍需親身前往內地開戶。監管機構在合適的情況下可考慮容許香港客戶在本地銀行見證下,開設內地投資戶口。再進一步,則可以大灣區為試點,利用遙距驗證的科技,以數碼渠道完成跨境開戶,從而簡化三地的開戶程序。
第三,粵港澳分屬三個司法管轄區,對數據隱私的監管方式不同。當局可審慎有序地試點資料互聯共用,例如首先允許在粵港澳註冊的金融機構於同一集團內實現數據互通,一方面滿足金融機構在「認識你的客戶」(KYC)的合規要求,另一方面可以保障客戶隱私。這不但便利客戶在大灣區異地開立銀行賬戶及銀行完成風險評估,並可以讓銀行進行更全面的風險管理。
最後,豐富的產品選擇將有助擴大「理財通」的規模,滿足不同投資者的需要。當「理財通」運作成熟後,可逐步放寬合資格產品的種類及風險程度。北向通投資者追求內地市場較高收益及回報的人民幣投資產品,可考慮加入結構性存款和私募基金等;而南向通投資者着重更多元化及分散風險的資產配置,則可加入衍生投資工具和股票基金等。
粵港澳大灣區是「一個國家、兩種制度、三個關稅區、三種貨幣」的特殊格局,要實現跨境金融開放,實需要當局和各界以創新思維集思廣益。只要齊心把「理財通」做大做好,香港必定能在國家雙循環發展新格局中作出貢獻,並受惠於當中的龐大機遇。
選舉委員會委員(金融界)
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