2024年5月4日

黃楚淇 滙海縱橫

【30天免費閱讀】儲局繼續放鴿 美元顯著調整

聯儲局維持鴿派傾向、美債收益率下滑以及日圓大漲影響，美元本周大致處於守勢，而歐羅、英鎊、澳元和紐元亦見顯著上揚。聯儲局本周一如預期決定維持利率不變，並暗示仍傾向於最終減息，即使開始減息的時間可能比最初預期要晚。聯儲局主席鮑威爾稱下一步的利率舉措可能是下調，而非一些人擔心的上調。聯儲局的鴿派傾向和美債收益率下降削弱美元。再者，最新在周五公布的美國就業報告顯示，美國4月非農就業職位僅增17.5萬，低於市場預期的24.3萬；失業率從3.8%上升至3.9%，連續第27個月保持在4%以下；4月工資同比上漲了3.9%，低於3月份的4.1%。數據公布後，美元進一步下滑，美滙指數跌見至104.50水平附近，而5月1日周三的高位見於106.49。

預料下周市場將會繼續關注日本當局是否會進一步干預滙市；而聯儲局多位官員將發表講話，澳洲央行和英倫銀行將公布政策決定。另外，在中歐貿易緊張局勢加劇之際，國家主席習近平將訪問歐洲。數據方面，中國、日本和歐洲多國將先後公布服務業PMI，中國還將公布貿易收支和通脹等數據，美國消費者信貸和聯邦預算，以及英國GDP等數據也將陸續公布。

日圓恐再考驗160.35

本周市場另一焦點是日圓在周四早間突然大幅飆升，在大約30分鐘內從157.50附近大幅升至約153水平。日本財務省負責外滙政策的財務官神田真人表示，他對日本當局是否干預了滙市不予置評。哥倫比亞大學教授伊藤隆敏、前日本財務省官員伊藤隆敏表示，日本當局可能干預了外滙市場，以暗示他們對於日圓的底線是160日圓。此外，根據日本央行數據，日本周一和周三總計耗資約9萬億日圓干預滙市。這兩輪最新的市場干預行動正值市場流動性稀薄時期。日本財務省每次都拒絕透露其是否出手推動日圓反彈，只是重申隨時準備干預，以阻止無序波動。滙市結算需要兩個工作日，日本市場周五和周一將逢公共假日休市。

美元兌日圓走勢，較近阻力預估為153.80及155，較大阻力料為156.40及158水平，至於160關口仍會是當前一個重要阻力參考，亦要留意美元兌日圓在1990年4月高位為160.35，並且頗大機會將有投資者再為測探此區。下方較近支持回看50天平均線151.90，較大支持預估在150及200天平均線148.40水平。

英鎊圖表走勢向好

英鎊兌美元方面，在聯儲局議息會後，下周四將迎來英倫銀行會議，或可尋找何時開始放鬆政策的線索。市場普遍預計，英倫銀行將維持利率不變，但隨着通脹回落至目標水平，下一次會議可能會將減息提上日程。周三的數據顯示，4月份英國房價連續第二個月意外下跌，表明近期房地產市場活動的復甦有所放緩。另外的數據顯示，英國製造業在4月份再次陷入萎縮，不過英鎊幾乎沒有表現出明顯的反應。今年以來，隨着美元的上漲，英鎊下跌了1.9%，但英鎊的表現好於歐羅3.4%的跌幅，部分原因是經濟走強和價格壓力。技術圖表所見，MACD指標上破訊號線，而5天平均線亦剛上破10天平均線，預料英鎊仍傾向繼續上揚。下方支持看至1.2520及1.2430水平，下一級指向1.23及1.2180水平。至於阻力位預料為100天平均線1.2650及1.27水平，較大阻力料為1.2820。

美元兌加元走勢，經過近期滙價的連番下跌後，亦已帶動RSI及隨機指數隨之走低，5天平均線亦正下破10天平均線，預料美元兌加元仍會有進一步回吐壓力。以黃金比率計算，61.8%的回吐幅度為1.3615。下一關鍵支持為上升趨向線1.3530，倘若失守將見美元兌君元或要扭轉年初以來的升勢，其後支持位留意1.3430及1.3370。至於當前阻力位預料在1.3680及1.38，下一級指向1.40關口。

金價短期延續跌勢

倫敦黃金方面，當前較近阻力位預料為2330及2350美元，下一級看至2380及2420美元。不過，由於5天平均線已下破10天平均線形成利淡交叉，MACD指標下破訊號線，再而金價剛在周二下挫，跌破了25天平均線，預料金價短期仍會延伸下跌走勢，以自3月中旬以來的累計漲幅計算，50%的回調幅度看至2289美元，擴大幅度至61.8%則為2254美元。其後關鍵支持料為2228及2200美元。

倫敦白銀過去幾日則持續徘徊於27美元上方，直至本周二終迎來挫跌，27關口失守，不僅下破近日區間底部，亦失守了上升趨向線；再而MACD指標已明確下破訊號線，5天平均線亦下破10天平均線形成利淡交叉，預示銀價仍傾向繼續下行。黃金比率計算，50%的調整幅度在26.02，61.8%則為25.13美元。其他支持可參考50天平均線25.77美元。至於當前阻力料為26.90及27.20，較大阻力預估在27.50美元。

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