今年年初以來，ChatGPT繼續成為全球焦點。ChatGPT在去年11月底推出，用了短短2個月就突破了1億使用者。根據Sensor Tower 資料，TikTok 用了 9 個月才達到 1 億使用者，Instagram 則需要 2 年半的時間，可見全球對於ChatGPT興趣很大。
隨著科技的急速發展，人工智慧 (AI) 所能做的東西越來越多，例如每天幫你打掃的掃地機械人、手機上的智慧助理、坐駕上的自動駕駛系統、餐廳裡面的送餐機器人等等。其實，AI已不經不覺地融入大家的日常生活中。但以上所說的系統，大都是要聽取明確指令才能作出行動，缺乏全面思考的能力。與其他人工智慧系統不同， ChatGPT是一種基於深度學習的新型聊天機械人，它可以幫助使用者快速完成複雜的語言任務及具有創造能力，如可以撰寫論文、小說劇本，而且更能產生程式碼和除錯，我們可以預期ChatGPT有能力顛覆整個互聯網行業，甚至未來人類的生活模式。
ChatGPT是甚麼?
GPT (Generative Pre-trained Transformer) 是一種基於互聯網可用資料訓練的文本生成深度學習模型。而ChatGPT 是由人工智慧研究實驗室OpenAI 發佈的一款人工智慧技術驅動的自然語言處理工具，其使用的人類回饋強化模型技術使用人類偏好作為獎勵信號來微調模型，能夠通過學習和理解人類的語言進行對話，還能根據聊天的上下文進行互動，真正像人類一樣聊天交流，甚至能完成撰寫郵件、視頻劇本、文案、翻譯、代碼等任務。最近，ChatGPT成功通過了谷歌的面試，拿到了年薪18萬美元的三級工程師聘約。
經歷過三代後，相比於前一代的GPT-3，ChatGPT 以對話為載體，可以回答多種多樣的日常問題，對於多輪對話歷史的記憶能力和篇幅增強。ChatGPT 回答全面，可以多角度全方位進行回答和闡述，相較以往的大模型，知識被挖掘得更充分。有媒體報導美國一名學生用ChatGPT拿下全班最高分，驚呆了教授。此外，ChatGPT 增加了過濾處理機制以解決AI 倫理問題，針對不適當的提問和請求，它可以做出拒絕和“圓滑”的回覆。
ChatGPT帶來的機遇
ChatGPT大熱，最直接受惠的公司相信是微軟 (MSFT US)，微軟早於2019年就向ChatGPT的擁有者OpenAI投下10億美元，並在2021年再次投資，雙方進入建立長期合作夥伴關係，並為OpenAI 的獨家雲提供商。2023年1 月23 日，微軟官方博客宣佈開啟與線上聊天機器人ChatGPT開發者OpenAI 合作的第三階段，將向OpenAI 開展 “多年、數十億美元” 的投資。同年2月7日，微軟宣佈推出加入OpenAI部分技術的新版本搜尋引擎Bing與Edge。近日微軟宣佈，自AI 功能集成到 Bing 與 Edge 一個月以來，Bing 的日活躍用戶數首次超過一億。自發佈以來聊天總人次超過 4,500 萬。我們認為，New Bing 的使用者增長顯示了ChatGPT 以及 AI 能力對搜尋引擎用戶增長的拉動以及參與度的提升。
伴隨ChatGPT 在全球市場的廣泛流行，其在內容深度搜索中的強勢表現引發了市場對其是否能替代傳統搜尋引擎的爭論。我們認為ChatGPT 在中短期內無法完全取代傳統搜尋引擎，也較難改變當前全球搜尋引擎市場競爭格局，但料將會加速搜尋引擎演化進程，並在中期形成以傳統搜索為主，ChatGPT類模型為輔的新搜尋引擎形態，相應帶來谷歌等傳統搜尋引擎巨頭AI 投入大幅增加，如百度 (BIDU US) 亦將推出與ChatGPT相若的AI聊天機器人「文心一言」。ChatGPT 產生的鯰魚效應，料將推動全球AI 產業化進程的全面提速，可能為相關硬體板塊帶來投資機會。根據GrandView Research 的報告，全球AI 市場在2022 年達到了13.8億美元，該機構預計到2030 年將達到70.8 億美元，對應2022-30年複合年均增長率為22%。
從AI晶片的市場格局來看，英偉達 (NVDA US) 是全球GPU和AI計算平台的領軍者，其高端GPU佔據了AI演算法訓練市場絕大部分的份額。ChatGPT和其他語言/圖像/視頻生成工具在很大程度上依賴於AI處理能力 ，這正是英偉達的主要優勢所在。2022年 3月，英偉達發佈基於 Hopper 架構的 H100 產品，在發佈時是世界上最快的4納米GPU。該產品擁有約 800 億個電晶體，可支援全新 Transformer 引擎和 NVIDIA NVLink 互連技術，以加速最大規模的 AI 模型。
目前AI 應用主要依賴於雲廠商龐大的算力與網路資源支援，如微軟作為OpenAI 的獨家雲提供商，Azure 為OpenAI 提供所有的工作負載。2月7 日ChatGPT 宣佈由於滿負荷運行而暫停服務，主要原因是網路等資源的限制，且此前ChatGPT 也出現多次宕機，這體現了AI 應用對算力的旺盛需求。我們認為未來隨著AI 應用的不斷進步，其對於算力與網路需求將呈現爆發式上升。預計這將進一步推動海外雲巨頭對於資料中心硬體設備的需求增長與技術升級。光模組、光晶片、光器件、交換機為資料中心行業必不可少的部分。
受AI熱潮帶來的算力需求所推動，通信基礎設施重要性日益顯著，作為內地通信設備製造龍頭，中興通訊 (763 HK) 在光傳輸、ICT 設備的領域有望保持快速增長趨勢。ChatGPT的熱度亦進一步加速全球光纖光纜的建設，內地光纖光纜製造龍頭長飛光纖 (6869 HK) 將可望受惠。
(筆者並無持有上述股份)
郭凱欣
産品及投資方案部董事
中信証券財富管理(香港)
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