很多人希望在虛擬貨幣市場執行長線投資，但卻因為認知錯誤而過早止賺、或是被震倉而離場，最主要原因是分辨不了長線投資和短期持有「炒上落」的根本分別。
事實上，這兩類完全是不同策略，執行時應該分別配置資金到這兩類策略上，並分開執行，而非將兩類策略混為一談，以同一筆資金執行策略。
需透徹了解標的物主題
首先，幣市與傳統股市不同，每一天都有新的科技出現，所以市場周期較短，定義為長線投資的時間也會比股市短。要稱自己在長線投資某個幣圈項目，個人認為持有期起碼要有一年。至於短炒，時間則極短，幾天到一個月不等。
要真正長線投資，你必須非常了解投資標的物的主題（thesis），即非常了解標的物的基本面。假如不熟悉基本面，稍微聽到一些負面新聞，已經會被「震走」，過早離場。
例如，筆者投資了比特幣超過5年，倉位有增無減。投資方法就是時間加權平均價格（TWAP），定時買入比特幣。能夠長期持有並加倉，是因為我十分了解其內在值。在這5年時間，風浪何其多，有大量對比特幣或幣圈非常負面的新聞，也有大牛市。但是，我也不斷持續買入，並沒有因為幣價大跌而止損賣出，錯失比特幣新高，也沒有因為比特幣爆升而胡亂take profit。這種信念，就是源於自己對比特幣底層科技好處的透徹理解。
相反，還記得很多人在幣安被控告時，因為害怕幣圈從此消失，又不學習如何以錢包保存自己的加密貨幣，結果在三萬至四萬的區間賣出所有比特幣，現在應該非常心痛。
配置兩筆資金分開執行策略
長線投資的結果往往需要時間驗證，投資者不能太短視，只為短期利潤而放棄長期利益。對底層科技不了解，看到自己投資的資產回調了幾日後就離場，實在太短視，賺不了未來的指數性增長。這有點像得州撲克，參與者不能只顧幾局的利益，而是要利用長線策略構建自己「打牌形象」，才不會輕易被「捉路」。只想賺快錢，又沒有正確認知，最終什麼都不會賺到。
假若真的以短炒為目標，應該以演算法執行策略，或者有優勢地短期持有。所謂的優勢是資訊優勢，要有別人沒有的資訊才能有Alpha，否則難以獲利。
重申一次，長期持有和短炒是兩類完全不同的策略，應該分配兩筆資金分開執行此兩類策略，才能在調節風險後獲得最大化回報。
